全球投向中国内地的基金三分之一来自卢森堡

2022-11-10 18:41:52

　　卢森堡，欧盟内部的一个“小”国家，这里却是六家中资银行的欧盟总部所在地，还有两家中资银行正在申请进入。

　　跟爱尔兰、荷兰一样，卢森堡也是世界上著名低税率国家，特别是针对那些大型跨国企业。2016年8月，欧盟委员会做出爱尔兰政府应向苹果公司征收高达130亿欧元的补缴税金及利息的裁决。

　　这一纸裁决背后的信号很明显，大型跨国企业的避税将受到更为严格的监管。低税率的国家卢森堡，税收政策将会何去何从?

　　10月25日，经济观察报记者就苹果罚款以及英国脱欧后的税收影响等问题，对卢森堡财政大臣皮埃尔·格拉美亚进行了专访。

　　经济观察报：欧盟在2016年8月对苹果公司开出了巨大罚单，欧盟对苹果的处罚是否会影响到卢森堡税收政策的调整?

　　皮埃尔·格拉美亚：首先不是一个“裁决”，如果从更大的方面来讲，全球现在的税收格局是因为20国集团和OECD(经济合作与发展组织)达成的BEPS(税基侵蚀和利润转移)协定，这就需要的跨国企业更加尊重税收法律，支付更加合理的税收。

　　经济观察报：伦敦一直都是欧洲和世界的金融中心之一，英国脱欧后，一个受到关注的问题是，这会不会引起欧洲金融中心的变化?卢森堡的金融地位是否会进一步提高?

　　皮埃尔·格拉美亚：英国脱欧后，必须要正视和面对这样一个现状，卢森堡是欧盟第二大的金融中心，和伦敦金融中心保持着合作的关系，英国脱欧后还是会继续和伦敦保持合作的关系，当英国全完脱离欧盟之后，会失去部分或者全部失去进入欧盟市场的机会，这就需要重新在欧盟中心寻找一个国家或者合作伙伴以达到进入欧盟市场的目的，代替以前从英国进入欧盟大陆市场的联系。

　　经济观察报：对于人民币国际化，卢森堡可以看到哪些机会?

　　皮埃尔·格拉美亚：中国人民币市场的快速开放为国际金融市场提供了绝佳机遇。作为国际金融中心之一，卢森堡不仅可以成为不断发展的人民币交易网络中的关键一环，同时也是通往欧盟统一市场的理想门户。

　　2011年5月，大中华地区以外首支商业点心债券在卢森堡上市。大众汽车在卢森堡证券交易所发行欧洲第一支人民币计价债券。卢森堡证券交易所再次证明，它是独一无二的创新型国际化发行中心。来自世界各地的跨国公司纷纷选择卢森堡证券交易所来满足人民币融资需求。

　　卢森堡是欧洲最大的离岸人民币中心，不仅拥有众多的中资银行，离岸人民币的存款贷款都首屈一指，卢森堡拥有最多的人民币计价的投资基金。

　　最初主要与贸易相关，但如今人民币已成为公认的投资货币。随着人民币被纳入国际货币基金组织(IMF)的特别提款权(SDR)篮子，人民币获得了储备货币的地位，这是一个重要的里程碑。卢森堡金融中心的角色将进一步加强人民币作为全球货币的地位，并助力人民币在产品开发领域进行创新。

　　卢森堡的资产管理规模超过3.4万亿欧元，是欧洲最大的投资基金中心，全世界仅次于美国排名第二。600多家基金发起人正将卢森堡作为一个平台来注册其基金。这些基金随后向世界各地的零售客户、高净值客户和机构投资者进行全球发售。由380家基金管理公司管理的约3900个投资基金目前在卢森堡注册。

　　目前，卢森堡基金约占投资于中国内地的全球资产的三分之一。

　　选择通过香港子公司发行一系列欧洲投资基金的中国资产管理公司，都选择卢森堡作为基金注册地。此外，卢森堡还是中国股票ETF(交易所交易基金)在欧洲的主要注册地，在香港和美国之后居世界第三位(中国内地以外地区)。

　　经济观察报：我们了解到，卢森堡在9月成立了全球第一个绿色债券交易平台，而绿色金融话题又非常热，卢森堡在绿色金融汇总如何定位自己的位置?

　　皮埃尔·格拉美亚：首先，卢森堡对全球环境状态一直秉持负责的态度。发展绿色金融、环保金融。最近，卢森堡和欧洲投资银行，联合创立了一个应对气候变化的融资平台，旨在应对气候变化的项目，给这些项目提供金融方面的支持，过去的那些应对气候的项目缺乏政府资金的支持。

　　其次，卢森堡的证券交易所成立了环保金融的交易平台，只能发行“绿色金融债”，这是一个针对全球企业的环保金融交易平台。随着绿色债券的数量持续增长，已有14种货币的110多只绿色债券在卢森堡绿色交易所(LGX，完全致力于绿色证券的全新平台)挂牌，占全球绿色债券上市份额的50%。

　　经济观察报：卢森堡已经是六家中资银行欧盟总部，现在还有两家在申请，相比欧盟其他国家，中资银行为何选择卢森堡?

　　皮埃尔·格拉美亚：首先，卢森堡是一个独立稳定的国家，提供亲商的环境，这是通往欧洲和世界的大门。卢森堡也在欧盟内提供符合OECD标准的有效税收制度以及广泛的避免双重征税协定(DTT)网络(包含77项协定，包括与中华人民共和国和香港地区签署的协定)。此外，获得“信贷机构欧洲通行证”也是外资银行选择把总部设在卢森堡的关键因素，由此可以将业务拓展到其他欧洲国家。

　　贸易是人民币国际化进程中的重要因素之一。对于中国与欧洲业务合作伙伴而言，将人民币作为贸易融资货币具有诸多优势。CNH(离岸人民币)账户有助于双方避免多次外汇交易，从而规避相应的汇率风险。在欧洲时区内的付款处理会更快，同时支付CNH的外国公司还可以在中国公司出具的发票金额上获得折让。2013年12月，人民币已经超越欧元成为贸易融资中使用量第二大货币。

　　目前，中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国交通银行和中国招商银行的欧洲总部位于卢森堡，以人民币计价的贸易融资在卢森堡正在积极进行。人民币贸易融资活动包括进出口融资，以及信用证与其他贷款担保。

　　人民币账户不仅可以在这六大中资银行开立，许多卢森堡的非中资银行也可以开立人民币账户。

　　作为国际人民币业务蓬勃发展的枢纽，卢森堡大公国为市场专业人士提供多项契机。卢森堡的优势包括社会、经济和政治稳定、国家评级AAA，以及高技能和多语种的劳动力：外国人口超过45%，大多数居民至少会讲三种语言。

　　卢森堡是欧盟机构的首府之一，也是全球金融中心，同时作为门户，可以在泛欧商业机遇、要求和挑战方面提供独到的见解和认识。综合所有因素，公司可以取得在欧洲其他金融中心难以获得的竞争定位。

　　金融从业者还能使用大量基本服务市场基础设施，例如在卢森堡证券交易所交易和上市、交易后的服务供应商，包括明讯银行(Clearstream)、保险和再保险公司、家族理财机构、律师、税务专家、顾问、审计师和会计师。卢森堡建立了独特卓越的法律框架，由先进的ICT(信息通讯技术)基础设施支持，允许向规范的IT(信息技术)服务提供商外包运营流程。