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海外基金设立全流程介绍

2023-06-01 17:31:32

设立海外基金的步骤
1、尽职调查/KYC合规审核
对基金经理进行详细尽职调查，尽职调查包括对基金管理人的基本情况调查以及对基金的结构，规模，资金来源，投资策略等要点进行详细了解。

2、基金方案和架构设计

确认基金方案和架构，不同的架构决定了设立周期、费用、风险和不确定性等问题。海外基金一般有如下几种架构：
公司制：单体架构、伞型架构、母子架构、独立组合架构；
合伙制：有限合伙架构。

3、设立资管公司

如：开曼设立基金公司。
开曼资管公司设立需要至少一名股东和董事，股东和董事可为同一人。

4、基金组织实体设立

基金的组织实体通常包含公司型和有限合伙型，实践中有限合伙型多用于封闭式基金及股权投资，公司型多用于开放式基金。

5、准备基金发行相关文件

起草相关发行文件，包括基金要素尽职调查、基金发行备忘录、备忘录附件、基金投资管理协议、基金申购表、董事会批准发行文件等。

6、开户完成

基金经理与开户银行接洽，并完成银行账户开立。

7、监管部门审批

向有关部门提交开曼金管局表格，私募配售备忘录以及签署的同意书等材料，获得基金资格。

8、发行/认购

认购周期可由基金经理自由确定。

设立境外基金设立要点
1、选择基金注册地
海外基金注册地多数位于离岸群岛，其中以开曼群岛最为常见。近期亚洲金融中心香港以及新加坡都相继推出本土基金架构。如何选择合适的基金注册地，可以按顺序从这两个方面进行考虑：投资人偏好和管理团队偏好。

2、设立基金架构
选定基金注册地之后，就要考虑如何搭建基金架构。基金架构相当重要，这会影响到设立以及运营维护所需要的成本。如何选择基金架构可以从以下几点进行考虑：
（1）是否只发行一支基金（产品）（无论单一策略或者多策略）；
（2）是否发行多个不同策略的独立基金（子产品）；
（3）是否接受美国投资人认购。

3、投资策略
明确基金的投资策略是必须的，并且对这几个方面有很大帮助：根据投资策略构建基金架构；便于基金服务商定价；便于基金银行开户；便于法律文件起草。

4、成本
计划需要花费多少成本是重中之重，毕竟没有钱设立基金这事就无法完成，所以控制成本很重要。如常规的开曼基金架构需要数万美元的设立费用（包括律师费、政府收费、服务费等），大部分都可以在后期计入基金成本。在律师动手起草文件之前要三思确定相关框架，尽量避免做大的架构调整，因为此举极有可能需要重新获取报价，因此拉长整个设立周期。