Language: English: 信托或公司服务提供者牌照编号: TC001160

境外投资，ESOP下办理37号文登记方式

2022-11-10 18:39:04

非上市境外公司为员工激励之目的在上市前办理37号文登记主要通过如下方式进行：
1. 持有境内权益的方式登记
这是目前采用较为广泛的一种37号文登记形式。该等登记模式系基于登记对象持有境内权益并依此办理37号文登记，即返程投资登记适用于在境内公司持有权益的自然人，且其境内权益与境外公司相关联（一般是通过直接持股或者VIE结构下持有内资企业权益）。如果采用这种登记方式，则需要员工满足返程投资的要求，在境外公司控制的境内公司持有权益。简单而言，员工需要在境内公司中以直接或者间接方式持有股权权益，并以该等境内权益为员工在境外设立的特殊目的公司办理37号文登记。

2. 未持有境内权益的方式登记

该种方式由于实践中与银行和外管局沟通成本和时间成本较大，目前而言采用的比较少。针对员工并无持有任何境内权益，在境外公司上市前员工依据激励计划达到行权条件且实施行权以持有境外公司权益的自然人，自然人可按照37号文第6条办理37号文登记；针对员工尚未行权，由名义持有人通过预先设立境外特殊目的公司保留员工期权份额的，在名义持有人作为登记对象的37号文申请表内标明“预留员工期权股数”（目前尚未看到有成功办理的案例）。如按此办理需要与银行及外管局个案沟通。

从37号文的法规条款来看，对于境外非上市公司的员工激励计划，按照37号文第6条的方式予以登记更为符合立法的本意，同时37号文亦明确境内居民个人参与境外上市公司股权激励计划按相关外汇管理规定办理，该等外汇规定主要系指7号文。

不同的项目37号文登记的方式，所需要准备的资料都会有所差别，如果打算境外搭建离岸架构一定要清楚自己是否需要进行37号文登记，以及登记后的注意事项也要有所了解，来保障境外投资过程中合法合规。