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国庆长假期间 欧美金融市场不平静

2019-10-08 09:31:51

国庆长假期间,海外金融市场并不平静。全球市场的焦点在于美国国内经济的成色如何,美联储又将如何抉择。与此同时,全球多家央行也在近期再次宣布降息,宽松浪潮一浪高过一浪。

美国市场方面,从最新公布的景气调查指标来看,9月美国ISM制造业PMI指数和非制造业PMI指数均显著下滑,前者更是创下金融危机后的新低,经济衰退的风险警报再度亮起,美股因此在上周的前三个交易日下跌近3%。

然而,上周五公布的非农就业数据喜忧参半,美国9月新增非农就业岗位13.6万,不及市场预期的14.5万;工资情况也令人失望,当月平均时薪几乎没有变化,全年仅增长2.9%,创下自2018年7月以来的最低增幅。不过,美国9月失业率下降0.2个百分点至3.5%,为1969年12月以来的最低数值。对于华尔街而言,美国失业率创下近50年的新低,经济衰退风险的缓解也助力美股等风险资产反弹。上周五,美股全线反弹,道指、标普500指数和纳斯达克指数的涨幅均超过1.4%。

对美联储官员来说,非农就业数据是一个需要密切关注的指标。有分析人士表示,虽然低失业率是美国经济实力的一个标志,但疲软的工资增长的幅度表明美联储距离将通胀率维持在2%左右的目标仍有很大距离。华尔街资管巨头AllianceBernstein的资深经济学家埃里克维诺格拉德认为,最新的就业数据没有改变美国的经济基本面,每月新增的就业岗位足以吸纳新增劳动力,但工资增长依然乏力。他说,对美国经济来说,最重要的问题是在增长持续放缓的情况下,劳动力市场能保持多久的强劲势头。

伴随着美国经济数据的发布和资产价格的剧烈调整,市场对于美联储在10月再度降息的预期升温。本月底,美联储将召开议息会议。据芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具显示,美联储月底再降息25基点的概率高达76.4%,而这一数字在一周之前还不到50%。值得注意的是,纽约联储宣布将隔夜回购操作的期限从10月10日延长至11月4日,回购操作规模将不低于750亿美元。此外,纽约联储还计划进行8次定期回购操作。上月,市场流动性需求激增,纽约联储进行回购操作,向市场释放流动性。

目前,距离10月议息会议还有三周时间,美联储官员的政策立场仍在摇摆。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,决策者正在努力弄清楚美国经济是走向“软着陆”还是“急剧下滑”,虽然对经济前景仍然感到乐观,但在货币政策上可能还需要做更多。值得一提的是,此前连续两次反对降息的鹰派票委、波士顿联储主席罗森格伦态度有所松动,他对货币政策持“开放态度”,表示将密切关注消费支出等重要数据表现。美联储主席鲍威尔认为,美国经济状况良好,但依旧面临风险,美联储正在研究有助于实现其2%通胀目标的战略。

欧洲市场方面,国庆长假期间也剧烈震荡。密集公布的经济数据加重了市场对于欧元区经济衰退的担忧,令欧洲市场出现大幅下跌。其中,英国富时100指数从9月27日收盘的7426点跌至上周五的7155点,创下2018年10月以来最大单周跌幅。交易员表示,对于英国硬脱欧的恐惧引发了股市激烈的抛售现象。

市场研究机构IHS Markit近日公布了欧元区以及德、法两国的9月份制造业PMI指数终值。其中,欧元区9月制造业PMI指数终值为45.7,创2012年10月以来的最低水平。更令人担忧的是,欧元区经济的“领头羊”德国的制造业PMI指数终值为41.7,创2009年6月以来的最低水平。业内普遍认为,在经过了9月份重启量化宽松政策后,欧洲央行10月再次降息的预期较低,但下一次降息的时间点可能由明年4月提前至3月。欧洲央行行长德拉吉近期明确表示,随着经济数据的进一步恶化,财政政策作为货币政策补充的必要性比以往任何时候都更加迫切。

除了美联储和欧洲央行,澳大利亚央行宣布将基准下调25个基点至0.75%的历史新低,此为澳大利亚央行5个月内第3次降息。此外,印度央行将基准利率从5.40%下调25个基点至5.15%,为年内第五次降息,累计降息幅度达135个基点,该行还将2020财年GDP增速预期从6.9%下调至6.1%。

(文章来源:证券时报)



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