投资者关系与IPO市场，如何有效运用投资者关系团队？

2021-10-29 16:50:35

通过这篇文章，我们将研究投资者关系官的外部角色，以及他们在传达公司信息方面所起的关键作用。

香港投资者关系(Investor Relations “IR”)行业的发展与IPO市场的同步扩张密切相关。可以说投资者关系团队和机构投资者之间的联系是牢固的，但同时，当个人投资者对一家公司及其运营有特定疑问时，他们亦应可以享受专业投资者关系官(IRO)提供的服务。当提及投资者关系官的外部角色时，首先要注意到它涉及到与所有市场参与者之间的联系，而不是仅限定于特定群体。

香港投资者关系协会(HKIRA)主席陈绮华表示：“我们会与所有股东沟通，每个人都有权在作出最终投资决定前联系公司的IR团队。”

如何有效运用投资者关系团队
在这种背景下，对所有参与者来说，似乎是一个透明的过程。但是，如何有效地运用这些资源，对于不同群体来说情况可有很大差别。“作为个人投资者，你需要知道如何从IRO处获取最大利益。”陈绮华表示，“这是个人投资者和机构投资者之间的主要区别，”例如，每个人都想知道公司的股息政策，但机构投资者会想进一步了解，并询问行业监管对公司支付股息能力的影响。这种更深层次的探索并不一定是个人投资者会执行的。

IRO并不是所有信息的来源，他们可以基于在业绩公告中公开披露的资料，解释是什么推动了公司过去一年或六个月的业绩，但却不能预测该公司的股价在未来是否会上涨。陈绮华提到，“港交所要求所有上市公司都有自己的网站，向股东、投资者和公众展示联系方式、信息披露和公告。然而，上市公司不回应询问的情况很常见。IR团队有责任改善这一点，确保所有沟通都是开放和积极的。”

年度股东大会上的沟通
年度股东大会可以让董事会和投资者会面，这类公开活动往往更适合个人投资者，而非机构投资者，因为机构投资者经常与IRO面谈沟通，因此并不需要参与会议。“但由于股票市场的流动性很强，导致股东变更频率同样很快。”陈绮华解释道。

从年度股东大会的角度来看，IRO的主要职责是在会议期间解答股东的疑问，因此需要准备问答数据库来向董事介绍情况，以便回答有关行业、公司或其财务的任何潜在问题。“通常会有一些有争议的话题，比如董事连任。由于香港大多数上市公司都是家族所拥有，董事连任通常不会构成问题。”陈绮华还补充到，“但如果大股东拥有55%的股份，而投票结果显示只有60%的赞成票，那么情况则显得非常恶劣。一位优秀的IRO应该在年度股东大会前察觉到这一点，并让董事们做好相应的准备。”

在另一种情况下，需要召开特别股东大会(EGM)来讨论潜在交易，鉴于这是一项关联交易，大股东无权投票。IR团队因此需要与独立股东沟通，通过解释交易将如何使公司受益来征求他们的支持。

“公司秘书和IR团队角色之间有一个必要的分割。”陈绮华说：“公司秘书更多的是处理合规和流程问题：如何向股东通报年度股东大会的情况和会议议程。换言之，公司秘书专注于文书，而IR专家则专注于沟通。”

优秀IRO的形成
考虑到与外部群体有效沟通的必要性，我们需要谨记确保清晰传达公司信息所需的一些特定技能，包括：

采取积极主动的方法：优秀的IRO必须表现出与投资者、同行和更多行业接触的意愿，包括与人会面，告知对方公司的主营业务，分享公司主要卖点，并解释值得被考虑的原因；

做好准备：对公司及其行业的深入了解至关重，“如果不能说服自己，则更难说服他人。”陈绮华表示。因此，牢牢把握细节是值得的，包括拥有强大的分析能力和强大的情商来读懂对方心理；

有信誉：无论市场规模大小，每个人都有机会认识某个特定行业的人。“你不能只是告诉别人你的公司是好的，IRO所说的一切都必须公平、诚实。”陈绮华解释道。

强大信息库
一个有效的IR团队需要了解支持其观点的资料，因此现在许多IR团队保存着存储市场趋势和公司信息的数据库。“最新的信息来源可以帮助我了解和识别潜在股东，也为我提供了有关企业主要参与者的详细信息，即重新回到积极主动的状态。”陈绮华提到。

“社交倾听”的概念也很重要，所以IRO要充分了解最新的行业新闻。这在投资者会议上尤其有用，因为它可以避免外界对IRO公司提供的消息和其他地方发生的事感到意外。再次强调，如不了解更广泛的领域，就很难会有收获。