激发企业新活力添干劲！设立员工持股计划真有这么重要吗？

2021-08-27 16:59:17

员工永远是公司最重要的资产，要激励和挽留人才，近年越来越多公司通过员工持股计划（Employee Stock Ownership Plan，简称ESOP）作为工具，改变企业与员工之间传统的单一雇佣关系，以利益共享的方式凝聚公司核心团队，从而推动企业可持续发展。卓佳信托董事总经理邵伟球表示，当员工持有公司股份，公司回报就与他们的收入挂钩，员工会积极地思考怎样令公司壮大，长远地考虑未来发展政策，因此员工持股被视为激发企业干劲与活力的最佳途径。

员工持股在国外并非新鲜事，上世纪九十年代，美国Springfield ReManufacturing创办人Jack Stack写的《The Great Game of Business》一书中提及Open-book Management，就是公司要把财政资料与员工分享，让他们详细了解公司业务成绩，进一步思考如何做得更好以改善业绩。当时有部分美国企业按照Jack Stack的建议，实施后发现公司文化有重大改变，员工和高层之间的高度信任，形成有影响力的协议，员工具洞察力的想法也常常会被采纳，高层也会信任他们对公司营运的看法，后来有企业认为既然员工有政策的决定权，那么理应他们也要有股份，因而衍生出员工持股计划。

吸引人才加盟推动公司发展

至于在香港，近年也开始流行员工持股计划，邵伟球表示，越来越多于香港上市的企业，尤其是内地赴港上市企业，于首次招股前后推出员工持股计划，“原因是当公司决定上市时，于IPO前后吸引及挽留优秀人才，对公司未来发展是重要的成败关键；尤其是对专业人士有高度需求的公司，由于相关人才紧缺，为了吸引精英人才加盟，企业往往会与雇员分享股权，甚至有较进取的企业将九成股权分给所有员工，让员工共享公司利益，对公司稳步发展起了关键作用。”
以股权激励员工的方式有多种，传统做法偏向以股票期权（share option）来授予，不过邵伟球却指出股票期权形式设定上虽然较简单，但同时也欠缺灵活度，未必能满足每家公司的需求及想法，而且即使雇员享有较市场价格更低的期权行使价格，但仍需要出资认购；“相反员工持股计划直接将股份赠予员工，无需雇员出资，企业也可根据自身需要，决定股份馈赠的规则、时间及条件，灵活度相对较高，企业还可选择委托独立信托人实现员工持股计划，信托人具备严格完善的管理制度，有利于规范管理，防范风险，从而保障公司和其他员工或受益人的利益。”

法律、税务及信托相互合作

要执行员工持股计划，邵伟球以建筑为比喻，每个建筑项目都需要建筑师、工程师、测量师等不同类别的专家参与才能顺利完成。“员工持股计划也一样，一般涉及法律、税务及信托三个层面的专家：法律方面主要在设计方案时，提供合适的法律结构，当中涉及公司法、合同法，劳工法及上市后证券交易所规则；至于税务方面，有不少公司于香港及海外均有上市，跨国企业也会因每个国家的员工的税制不同，因而增加了税务计算的复杂性；最后信托方面，则要审慎检视整个计划是否合适及可行，并且要详细考虑当中的执行细节，包括启动时间、预留股份数量、激励方式、最佳分配方式、选定激励对象、股份可出售时间等等。”
由此可见，法律、税务及信托三者之间相互发挥作用，分别涉及员工持股计划中不同部分，才能设计出全面的解决方案。不过邵伟球提醒，“以往曾有公司寻求法律及税务意见时考虑不周全，聘请对信托法例不太熟悉的律师，或者是没有全面了解各地税制的会计师及税务顾问，有机会在草拟计划合同时不够全面，万一公司签署了该合同，往后可能要花费大量人力物力来修正合同中的问题，无故浪费不少时间及金钱。”因此他建议企业设立员工持股计划时，先咨询各方面的意见，可以较全面审视整个计划各个构成部分。

数字化及可持续发展

既然要顾及多方面专家的意见，管理员工持股计划的过程，难免要牵涉大量文件工作，邵伟球指出传统做法确实如此，但近年有各种数字工具帮忙，情况已有改善“以信托方面为例，以往需要以文件通报共同汇报标准（CRS）、海外账户税收合规法案（FATCA）、了解客户（KYC）等国际通用的金融及税务条例，现在均可通过网上平台作汇报，使整个流程实现无纸化，也省去很多工作。另一方面，参与计划的员工也可通过登录网上平台，得知个人获赠的股份数目、市场价格、容许放售期等资料，数字化有助提升整个体验。”

投资界近年越来越重视可持续发展及绿色金融，卓佳更成为亚洲首家引入持续信托概念的公司，邵伟球希望员工持股计划未来也可加入可持续概念，“以往信托只着重于保护资产得以传承，但随着信托年期越来越长，以及受益人对环保的意识不断提高，他们明白如果生态环境持续受破坏，信托受益人可能无法享受到信托利益，对于员工持股计划也有同样考虑，相信未来计划有很多空间，可以引进不同类型的可持续投资。”