银行代销的信托产品靠谱吗

Q1：现在在银行能买到的理财产品非常多，眼花缭乱。我想请教：银行代销理财产品时是按什么标准挑选的？我个人挑选产品，你们有什么好的建议？

　　Q2：目前收益比较高的主要是一些有限合伙产品，但听说最大的问题就是资金超募和未投向实际项目，如何避开这类风险？

　　(华夏银行武汉分行国际金融理财师)

　　A1：银行发的理财产品，[成都 注册香港公司服务]产品说明书里都有明确的投资对象。银行有自己的产品研发部门，选择投资品种时会根据市场风险，稳定程度，及某些特定项目的风险评级和偿付能力决定。

　　我建议你，首先要了解产品的投资方向到底是什么，而不是盯着“预期最高年化收益率”不放。投资方向，决定了产品本金和收益是否稳定。我们会面对面为客户进行全面的风险评估，帮助客户判断自己是什么类型的投资者(保守、稳健还是平衡等等)，这有助于帮客户找到适合的产品。

　　你一定要记住，高收益意味着高风险，适合自己的产品才是最好的。

　　理财产品通常都有一周的销售期，期内如果购买，这段时间的收益只能算活期利息。所以建议你在销售期先不要直接购买理财产品，而是转入一些灵活按日计息的开放式理财产品，销售期最后一天再转出，购买之前选择的理财产品。这样你的资金收益率较活期提高了12-13倍，形成“无缝衔接”。

　　A2：银行理财产品和信托产品是两码事，不能混淆概念。当然，也有少量投资方向为信托的理财产品。

　　银行也会代销一些信托公司的产品，你一定要认清购买的信托有没有和银行签署正规代理协议，这一点至关重要！

大多数信托产品还是由银行以外的公司在销售，如**财富，**信托公司。种类繁多，一般客户无法全面了解项目的好坏，多数人凭感觉在选：比如，觉得规模还比较大，听说过，应该是可靠的。

另外，信托销售人员资质参差不齐，客户很难判断销售人员话语的权威程度。这都是购买信托产品的风险所在。

　　为了平衡风险与收益，银行会推出一些主要投资方向是信托的理财产品，通过银行的筛选(风险和偿付能力放在首位)，首先帮客户过滤一次，精选出优质信托项目，比较适合平衡及以上风险承受力的客户。

　　21世纪经济报道金融观察员

　　A1： 银行销售的理财产品，大致可分为银行资产管理部门自行管理的银行理财产品，和代销产品。

　　银行自身管理的理财产品70%左右是保本型产品，主要投向债市、货币市场，部分对接银行表外的非标资产，这类产品风险低收益相对较低。对接非标资产时，银行一般会借信托或券商资管通道，向企业放贷。即便企业有违约风险，银行一般会兜底，投资人不必承担风险。当然这类理财产品的收益远比企业付出的借款利息低。

　　值得注意的是投向股票定增、另类领域(艺术品、红酒、茶)的非保本银行理财产品。如果没有结构化或外部担保的风控设置，投资人要承担本金亏损的风险。特别要警惕预期收益率很高的结构化银行理财产品，其博取收益部分不做真实投资，与相关标的走势挂钩，实际就是对赌。

　　银行代销的产品比较杂，包括信托、基金、私募股权基金等。出于对投资者负责，银行所有代销的产品都会经内部风险管理委员会或类似机构审核，但这并不代表银行为代销产品兜底。

　　所以，与其看产品的表面形式，不如剖析实质。关键有两个部分，一是产品的投向，投资标的最好是自己熟悉的领域；二是产品或投资项目的主导方，如果投资标的风险较大，产品管理人能力又较弱，就必须警惕。

　　A2：有限合伙类产品参差不齐，[沈阳 注册香港公司服务]大部分是由于信托加强风险控制后“接力”原有信托项目，也有许多投向不知所终，有些就是庞氏骗局。我建议你从两个方面鉴别：

　　第一，有限合伙产品开发和管理方无奇不有，最好选择一些实力较强的管理人和相关参与机构，比如正规金融机构或其相关的资产管理公司；尽量避开股东来路不明，尤其是与不知名的担保、典当等民间借贷行业有瓜葛的管理人。

　　第二，鉴别产品结构设计，选择风险较小的产品。作为LP(有限责任)的一部分，劣后的GP(无限责任)比例越高，说明项目管理人对产品越有信心，风险就越低。如果优先部分还引入了第三方担保，那就更为稳妥，当然这种情况的收益率也会低一些。