恒天财富：金融改革潮流下的完美转型

波士顿咨询公司最新报告显示，截至2014年6月，中国私人财富规模大幅增长49.2%，达到22万亿美元，排名第二，仅次于美国。

如此巨大的财富必然需要专业的管理，[在大连注册香港公司服务]以实现合理运转和有效投资。曾经银行以其“收益不高，但风险极低”成为大多数国人心目中的最佳选择。随着一次次金融危机的教训，人们对于银行的信任度不再如从前，并且对“把自己的财富交给谁去管理”这一问题有了新的答案——第三方理财机构。

中国社科院金融研究所理财产品研究中心的数据显示，在欧美国家这一“以客户为导向”的个人理财顾问模式已占据财富管理市场份额的60%以上，以其独立、多样性、个性化服务吸引了众多掌握巨大财富的投资者。

在中国内地，第三方理财机构也在近两年来如雨后春笋争先抢占市场，跃跃欲试地分食财富管理大蛋糕，但其管理的财富所占份额竟不足5%，这一市场显现出一片蓝海，也就为优秀的机构通过激烈竞争成为行业黑马提供了肥沃土壤。

恒天财富的迅速崛起和持续发力是中国第三方理财机构行业黑马的一个典型案例，它用四年时间从2011年成立之初仅300人团队以销售中融信托产品为生的小企业，凭借高效执行力和敏锐的市场洞察力迅猛成长为如今在全国拥有60余家分支机构、1900人专业理财投资顾问团队的行业老大。

更难能可贵的是，相对于短期优异表现，恒天财富更看重长期的稳健发展，正如董事长周斌所说：“不管外部市场环境如何变化，对于一个企业基本要求先是要生存，进而是发展。对于恒天财富来说，至少以十年为目标，到2020年，才能够判断恒天财富在行业中是否取得了成绩，现在更多是一种成长。”

从定义上看，第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不同于银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划服务。

一个值得关注的现象是，中国的第三方理财机构在发展过程中，以代销信托等产品为主要业务。

大部分机构虽然名义上是为客户提供理财规划，实际上只相当于销售公司。当然，这些信托产品代表了中国金融机构进行投资的初期模式——债券投资。它确实推动了中国金融业的发展。然而，这一模式已经进行到一定程度并开始呈现边际递减效应，泡沫滋生，风险增大。

监管层意识到问题的严重性后，于2014年5月，发文禁止信托公司委托非金融机构推介信托计划。这一条例对大多数以信托为主营业务收入的第三方财富管理公司造成致命打击，资产管理模式的转型迫在眉睫。

仅十个月后，随着两会结束，中国金融迎来进一步改革。其中之一便是存款利率上限将在今年实现全面开放，并且出台存款保险制度强制要求所有的存款类金融机构都必须加入存款保险制度，最高偿付限额设为人民币50万元。

这一变化，既意味着民营金融机构有了更大的发展空间，同时也意味着信托产品的刚性兑付将被打破，未来信托产品的稳定性会降低。

很多实力较强、反应敏捷的专业财富管理公司纷纷开始进军上游资管行业，积极寻求资管牌照，以掌握产品发行权。这样的转型使这些机构的收入模式发生转变，代销产品不再是第三方理财机构领头者们的主要收入来源。

无论是政府的政策，还是主流第三方理财机构的行为都表明中国金融不容忽视的大趋势：正在从债券投资时代向股权投资时代转型。

恒天财富是在急剧变化的金融环境中迅速采取行动的公司之一。恒天财富董事会经过专业团队分析策划，作出以“拓展财富管理类型，在金融政策变化时保证客户财富得以更好运用”为宗旨的转型决策。

具体来讲，将积极推动自身投资模式从债类投资逐渐转向股权投资；同时为高净值成功人士提供国际化标准的综合性财富管理，开发多元金融理财产品，掌握产品发行权。

恒天财富董事长周斌解释道，在债类投资逐渐转向股权投资进程中，第三方理财最关键的任务是通过遴选优质项目，在资产配置端形成“固定收益+浮动收益”理念，让客户建立健康投资方式，关注趋势性风险，在识别趋势性风险前提下，引导客户进行资产配置。

国际化标准综合财富管理体系是对高净值客户最为负责的做法。一方面，该企业正着手按照美国上市标准开展上市计划，以增加品牌信誉，更好地为客户服务；另一方面，恒天财富正打造高端保险、海外移民、家族信托、养老健康四大板块的全方位国际化财富管理服务体系。

在恒天财富的“金融理财产品超市”里，有三大类产品：第一类是传统产品，以固定收益类为代表；第二类是创新型产品，以股权投资为主要类型，按照投向与资本市场紧密结合，比如证券市场对冲基金、量化对冲、成熟化交易追求相对收益，以及投向于定增、并购、PE类产品、海外资产；第三类是资产管理产品，依托恒天财富优质的合作机构，信托、基金、私募资产管理平台，依托上游平台资源，同时建立自身筛选体系，通过合作为客户提供优质的资管产品，帮客户赚到风险可控的钱。

第二类和第三类产品正是在中国经济新常态的宏观背景下，恒天财富通过转型要强力打造的创新型、国际化投资方式。

另一方面，保证恒天财富转型得以成功的重要一环是其日益完善、强化的风险控制能力。

严密的“三重风控”是恒天财富引以为傲的特色。第一重是指产业或行业风控，比如地产行业、基础设施建设、上市公司定向增发、公司并购等投资中能进入其视野的必是占经济体主流的产业。第二重是资产管理人的风控，恒天财富选择审慎专业的资产管理人，比如其主要合作伙伴——中融信托——1700员工队伍中有700人左右在做风控；今年以来，公司本身不断扩充自己的风险管理人才队伍，力图与优质资产管理方共同完善风险控制的思路和理念。最后一重是内部独立的产品调研和评估，风控团队由150位出身国内外一流金融院校、来自知名银行、信托、律师、会计师事务所的行业精英共同组成，采取一票否决制，坚持独立现场尽调，存续期内跟踪披露，进行专业的产品采集与风险控制工作。

实际上，[在宁波注册香港公司服务]成熟的海外市场第三方理财机构都有四种收入来源：一是专业理财规划及咨询收费；二是会员制服务收费；三是推荐产品实现利润分成；四是从供应商处获得的销售佣金。

恒天财富的转型其实正是对向成熟的欧美市场理财模式取经，然后贴近客户进行本土化的结果，这样便得以跳脱出国内第三方理财受限于第四种获利方式的牢笼，顺应时代金融趋势，为客户也为自己在激烈变化的金融环境中掌握主动权。