去香港上市，你必须要知道的事情！

1、花了钱去香港IPO就一定能成功吗？

赴港上市的难点在于发行。在股票的机构配售和零售上，如果销售不足额，发行则失败。换句话说，去香港IPO需要搞定投资者，拿到足够的订单。

2、去香港上市有什么优势？

（1）时间表更明确

通常情况，7至10个月即可挂牌上市。主要的时间会花在前期的准备。审计、上市文件的准备，大概要4个月；正式提交上市申请表后，回答问题的阶段要经历3个月；最后进行路演接受投资者订单1至1.5个月。

（2）二次融资更加方便

香港的二次融资所谓的方便主要体现在手续上。香港上市公司董事会可以获得一个一般性授权，在总股本规模的20%以内的增发，董事会通过即可。

3、赴港IPO的成本大概是多少？

香港上市成本包含支付给保荐人、法律顾问、会计师等中介费用，总费用根据首次发行规模的大小会有很大差异，企业应准备将5%～30%的募集资金作为发行成本。

4、去香港上市存在的弊端是什么呢？

香港的法律体系比较严，甚至比A股还严，通常公司不太适应这样的严监管，上市之后会觉得累。并且如果出了问题，不只是像在国内一样简单的市场禁入、罚款而已，而是会承担刑事责任，面临牢狱之灾，所以去香港上市，最好不要抱侥幸心理。

5、什么样的公司适合去港股？

从行业的角度来讲，香港市场更青睐基础设施、大消费等传统概念。近几年新经济兴起后，香港也在寻求变革，吸引互联网公司；从财务的角度来讲，盈利门槛是最关键，主板要求公司有三年的营业期，第一年和第二年的净利润加起来要达到3000万港元，最后一年要达到2000万港元，而创业板则要求公司最近两个财年经营性现金流净额在3000万港元以上。

6、港股的估值情况？

一般来说，香港的平均市盈率比A股要低。但医疗和消费品等少数行业与A股相差无几。如果未来成长性很好，投资者可能会给的价格高一点。公司年初上市，市场会用这一年的预测净利润来乘以市盈率给你估值；年尾上市，可以用第二年预测净利润。只要你有合理的理由说明业绩保障，投资者也会买单。

7、如何判断自己的公司会不会有投资者买单？

公司越大，去香港议价的能力会越强，投资者也会越喜欢。首先，香港80~90%的出资方都是机构，零售很少。而各家机构都有自己的门槛。基本上，发行规模1亿美元以上叫中型股本，才会到吸引大的基金，低于这个线，就会很困难。

8、前期上市文件准备中，企业需要注意哪些问题？

法律瑕疵、财务审计、同业竞争、关联交易。

（1）何种法律瑕疵会影响到上市的结果？

经营资质、土地房产证等各方面的问题都可能会影响到上市的结果。还有比较严重的是公司高管或控股股东诚信出了问题，例如诈骗、涉及刑事案件的情况。

（2）财务审计是否会影响上市？

中国企业基本上没有企业财务特别规范的。但不是说上不了市，而是要做一些财务调整，报表结果可能会和管理报表有些差异。

（3）关联交易和同业竞争是怎么影响上市的？

同业竞争和关联交易是香港市场不能碰的红线，如果控股股东旗下有多家公司存在同业竞争的情况，是上不了市的。你可以跟交易所周旋，但获胜的机会不大；关联交易的前提是理由合理、价格公允，符合市场规则，比例不能过高。

9、怎样保障有足够的机构投资者认购股份？

如果公司实力很好，在选择投行时，选择销售能力强的投行，这个问题就自然会帮你解决好。

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