为什么要选择信托？如何选择信托产品？

为什么要选择信托？

作为金融业四大支柱之一的信托业，与银行、保险、证券相比，在个人理财方面，有着其他方式无法比拟的独特优势。

1、投向灵活

信托的投资范围广泛，可以横跨资本市场、[香港公司查询]货币市场和产业市场，是目前国内分业经营、分业管理背景下唯一准许同时在货币市场、证券市场和实业领域投资的金融机构。

2、度身定制

信托公司作为受托人可为投资者度身定制各类非标准化的理财产品，最大限度地满足委托人的个性需求。这种投资方式和产品的灵活性，是其他理财产品所不具备的。

3、专家理财

通过信托集中起来的个人资金，由信托公司的专业人才进行管理运作，他们可以凭借专业知识和经验技能进行投资，从而避免个人投资的盲目性，以达到降低投资风险、提高投资收益的目的。

4、破产隔离

信托合同一经签订，就把收益权分离给受益人，把运用、处分、管理权分离给了受托人。确保了信托财产沿着特定的目的持续稳定经营，不因委托人或受托人出现破产而受到威胁，其独立性受到法律保护，是一种更为科学的制度安排。

如何选择信托产品？

在股市、基金等投资渠道不济、银行理财产品收益有限的背景下，信托投资近年成为投资者稳健投资的首选，然而广大投资者也应注意风险防范，信托业虽然普遍流传着“刚性兑付”的说法，但是无论是法律还是信托合同，均没有信托公司负责“兜底”的规定。

因此，信托投资有风险，投资者切勿盲目将投资信托产品视为无风险的“高息存款”。那么投资者究竟应当如何选择信托产品，才能尽可能地规避风险，有效避免和减少损失呢？

投资者接触较多的信托产品多数为融资型信托，就是投资人将认购信托产品的资金交给信托公司，信托公司将集合的信托资金以发放贷款或者类似发放贷款（如股权转让附带回购或回购选择权、特定资产收益权转让附带回购）的方式向融资方提供信托融资。

从上述资金流转环节可知，投资者的认购资金经由信托公司，最终发放给融资人。相应的，判断信托产品的风险也主要是考察信托公司和融资人两个方面。

首先，看信托公司的资本实力和专业水平。

信托公司是信托产品的生产机构。因此，投资者在选择信托产品时，应了解信托公司的资信情况，包括其资产状况、组织结构、诚信度、内部管理水平和历史业绩等。相对而言，那些信誉好、选择资金实力强、诚信度高、资产状况良好、人员素质高的信托公司，在项目选择上也较为专业，对项目管理水平较高，即使项目本身出现风险，处置不良信托资产也会更加快速高效。

其次，看融资人的资金用途和还款能力。

投资者在选择信托产品时，对融资人的资金用途和还款能力需进行判断。资金用途项目，建议选择有盈利前景、有政策支持的行业进行投资，尽量避免那些潜在风险或者不确定性较大的行业，比如涉矿产类信托。考察融资方的还款能力，可以审阅尽调报告中融资方的财务状况从而进行具体考量。投资者应当尽量避免选择那些还款来源不明确的信托产品。

再次，看具体项目的风险控制措施。

在选择信托产品时，应当尤其关注具体项目的风险控制措施。笔者以为这实际上是选择信托产品的关键。市场上的信托产品普遍采用的风险控制措施主要包括担保措施和结构化设计。

担保措施主要为第三人保证、抵押和质押等方式。对于保证担保措施，投资者应当尽量选择保证人履约意愿和履约能力较强的项目。相对于保证而言，抵押和质押属于“硬”担保，担保较为可靠，但是对抵押或者质押也要注意优先选择抵/质押物充足并且抵/质押物比较容易处置变现的信托项目。如果项目采用包括抵押、质押、保证在内的多重担保措施的，则产品的信用等级高。

当然，在考察担保措施时还应关注担保的有效性。在具体项目的甄别上，固定预期收益率的信托抵押率、质押率一般都需控制在50%以下。对于股票质押，则需要注意警戒线的设置，即股价跌破一定程度融资方需追加保证金。而结构化设计则要关注优先级与劣后级之间的比例，看劣后信托资金能否很好的覆盖优先级信托收益人的信托本金和预期收益。

在风险防控方面，[注册美国公司好处]投资者还应考虑固定预期收益率信托产品的流动性问题，例如中途是否可以提前予以赎回等，通常期限越短的信托产品其流动性也就越强。

许多专家提出投资者应当根据自己的风险承受能力选择相应风险的信托理财产品，并且认为投资于房地产、证券市场的信托项目因为风险高才导致收益也相对较高，而投资于基础设施的信托项目比较稳定，现金流量明确，安全性好但收益相对较低。

但此种说法并不绝对，对融资性信托项目而言，资金投向的行业本身并不决定项目的风险高低，关键还是要看项目的融资人和项目本身的风险控制措施，退一万步而言，即使融资方无法按时履约，只要风险控制措施有力，通过资产处置也能够保证投资者信托本金和收益不会造成损失，只是可能会导致投资者信托利益的分配时间滞后。