李建华：奠定信托业监管基本规则

2006年，时任非银部副主任李建华任组长，整理了中国信托业监管的基本原则，以新两规的形式最终确定下来，这引导该行业其走上回归资产管理本源的道路。

6月9日，银监会牵头，[在青岛注册香港公司服务]多位信托业内人士齐聚信托业协会，追忆银监会非银部原主任李建华。4月23日，48岁的李建华因劳累过度突发心肌梗塞，在京病逝。

新“两规”（《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》）起草人蔡概还、中铁信托副总经理陈赤、瑞银律师事务所高级合伙人王昊以及信托业协会秘书长陈艳梅回忆了与李建华主任共事的经过。

陈赤提及李建华推动修订的《信托公司管理办法》引入委托人应为“合格投资者”的概念，规定将单笔集合资金信托计划的投资起点金额为100万元，并要求“单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制”。陈赤指出，初步看，抬高投资门槛，信托公司产品销售会受到一定阻碍；现在看，不限制投资具体人数，引入合格投资者概念，使得信托公司资产管理规模跨越式发展，中国信托业也走向优秀资产管理者的道路。

信托新“两规”缔造者

李建华，1965年7月出生于内蒙古包头，祖籍湖南永兴，中共党员。1982年考入四川大学经济系，1986年攻读人民银行研究生部硕士学位，2007年获得人民大学经济学博士学位。

李建华先后在国家体改委、中国证监会、中央金融工委、中国银监会等单位工作，从事经济金融工作26年。

李建华担任银监会非银部副主任期间，推动修订了《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《信托公司净资本管理办法》等政策规章。

2006年，中国信托业走到十字路口。截至2006年年底，全行业资产管理规模仅为3606亿元。彼时，信托行业收入的80%来自于信托公司固有业务，真正意义上的信托业务并没有开展起来。

“当时，信托公司资产管理方式超过80%都是贷款业务，而贷款业务是银行业务，信托公司并没有把手中的信托牌照利用好。”蔡概还表示，“2001-2006年，平均每年关闭一家信托公司，包括银监会在内，社会各界对于信托未来的路怎么走，十分关注。”

2006年初，银监会集中各部门研究力量，跨部门成立信托制度建设研究小组，时任非银部副主任李建华任组长。

2006年4月，李建华在苏州亲自牵头信托公司座谈会，出席的有中诚信托、华宝信托等公司。4月底，研究小组在无锡举行为期两天的小范围闭门会。“在一间教室内，5个人轮流到讲台上讲自己的思路，思路越来越清晰，一定要明确信托公司到底是做什么的。最后，整个黑板写满了板书。”小组成员蔡概还追忆道。

闭门会上，李建华指出，全世界范围看，信托公司所做公募业务包括，证券投资信托业务、房地产信托投资基金（REITs）和澳大利亚基础设施基金。第一个方面，中国的公募基金公司在做，而后两者，短期内很难在中国试点。

“明确中国信托公司私募业务方向，建立私募业务监管规则，这符合国际监管管理。总体上，限制信托固有业务，引导信托公司回归信托本源。”李建华当时说。

2006年7-9月，信托业务私募监管规则办法草案在研究小组内部讨论。期间，论证信托公司信托制度研究资料出了10多期，也研究了很多境外资料。

2006年10月，成立“两规”修改工作小组，由李建华牵头。

2006年11月6-13日，工作小组在天津封闭写作，修改稿逐条讨论，改稿通常到凌晨3点。“当时，起草修改《信托公司管理办法》与《信托公司集合资金信托计划管理办法》分为两个组，建华主任指导两个组。一周之内，两法修改完毕。”起草人之一蔡概说。

2006年11月下旬，工作小组组织了两场座谈会，一场是与12家信托公司交换意见，另一场，由与国务院法制办、社科院研究所等专家和学者交流。

2006年12月初，工作小组召集信托公司进行第二轮座谈，重点就修改后“两规”谈论。“50多家信托公司，李建华逐家1对1座谈（董事长或总经理）历时两天，办法出台前，最后一次与信托公司面对面交换意见。基本上摸清可操作性，在法规出台前做到心中有数。蔡概说。

2006年12月13日，银监会通过各银监局征求各辖区信托公司意见；12月28日，“两规”修改稿获得银监会通过，会领导要求再次信托公司广泛征求意见。

2007年1月23日，新“两规”正式发布，3月1日起正式施行。业内认为，这是具有信托行业发展里程碑意义的大事，“今年出台的99号文只能说是新两规思路的延续，重要性和历史意义与新两规尚不可相提并论。”新两规起草人之一蔡概说。

2007年下半年，李建华调任陕西银监局局长。2012年9月，李建华接任非银部主任。李建华推动修订了《消费金融公司试点管理办法》、《金融租赁公司管理办法》、《企业集团财务公司管理办法》，出台了《关于信托公司风险监管的指导意见》（业内亦称99号文）等多项对行业发展有重要指导意义的制度办法。

定调信托公司私募监管原则

2006年至2007年间，通过研究小组一年多的努力，李建华整理出了中国信托业监管的基本原则，以新两规的形式最终确定下来。

首先，限制固有业务，支持和鼓励信托主业。“此前，80%-90%收入来自于非信托主业。信托业务应为受托人服务，固有业务是为公司股东服务，信托应专注于为受益人服务。”蔡概说。

“当时银监会给予各信托公司一定的过渡期，剥离固有业务（主要是实业），如今，信托业务已占到信托公司收入的80%，固有业务下降，比例迅速发生转变。”中铁信托副总经理陈赤表示。

其次，限制关联交易。修订后的《信托公司管理办法》规定信托公司在从事固有业务时不得向关联方融出资金或转移财产；不得向关联方提供担保；不得以股东持有的本公司股权作为质押进行融资。同时规定信托公司开展关联交易，应以公平的市场价格进行，逐笔向中国银行业监督管理委员会事前报告，并按照有关规定进行信息披露。

李建华指出，关联交易有利有弊，用不好的话，会出问题。“建华主任曾经举例说，信托公司不应募集资金反向给予股东以资金支持，如果做这样的业务，那不如成立财务公司。”

再次，限制信托贷款。限制资金运用方式，贷款主要是银行业务，贷款比例占集合信托资金计划不大于30%。

此外，引入合格投资者概念，用私募监管方式监管信托业。修订后的《信托公司管理办法》在取消原《信托投资公司管理办法》关于集合资金信托合同不得超过200份、每份合同的金额不低于人民币5万元的限制及规定的。

李建华主任病逝后，有信托老总曾表示，最深刻缅怀李主任的都是被监管者（信托公司）本身，可见，监管者的工作能力和为人处世是让人口服且心服的。

作为99号文主要起草人，李建华坚持了对信托行业的市场化监管原则。

99号文中提到，所有信托产品提前10天报备，熟悉李建华的人士介绍，银监会其实不会对产品做实质性审查，更多是为了信托产品登记制度以及信托收益权流通做信息披露准备。

“新两规用市场化监管的方式拉开信托业大发展；99号文出台在信托高位发展阶段，监管层也是为了给行业提个醒，为的是整个行业更稳定发展。”中铁信托副总经理陈赤表示。

2014年4月23日上午，一季度中国信托业运行情况报告发布会上，作为监管层原定出席并对99号文做首次公开解读的主角——李建华主任没有如期出席。

据熟悉李建华的称，今年清明节期间，李建华眼睛有点充血，医生建议他住院深入坚持，他笑笑说：“没时间啊。”

就在去世的前一晚，为了修改第二天的材料，李建华工作到深夜12点多。当时他对妻子说，脚后跟有点痛。妻子心疼地给他揉了一会，对他说，时间太晚了，你睡一会吧，明早再看。这一句，却是诀别。

4月23日会议当天，所有参会人员肃然起立，为早晨突然离世的李建华默哀。

6月5日，中国银监会党委发出通知，决定全系统党员干部开展向李建华通知学习的活动，“李建华同志是一名优秀的银行业监管干部，他始终把党和人民的事业放在心中最高位置，努力践行为民监管、为民尽责、为民服务的庄严承诺，是模范实践党的群众路线的杰出代表，是银监会系统党员干部的楷模。”

《通知》要求，[在厦门注册香港公司服务] 广大党员干部要以李建华同志为榜样，恪尽职守，扎实工作，自觉践行全心全意为人民服务根本宗旨，积极投身银行业改革发展和监管事业。