首季港股新股集资460亿港元

据香港文汇报报道，近期新股市场气氛急降，内银股罕有出现认购不足额情况，加上又连番失去如阿里巴巴、屈臣氏等巨型新股，毕马威预期今年余下的时间，香港新股市场将忧喜参半。但其料隶属国务院的中信集团将借壳中信泰富(0267)上市，将成为国企资产证券化改革的催化剂，预计其他国企或会考虑以不同方式在香港整体上市，将推动香港 IPO 市场的中期发展；故维持早前对香港IPO市场全年集资额逾2,000亿元的预测。

今年第一季刚结束，毕马威总结过去三个月，[注册意大利商标]香港的集资额达460亿元，比去年同期大升4.6倍，上市宗数约20宗，比去年同期的10宗多出1倍。今年甫开始，亦出现不少新纪录，如本地首只夜场股Magnum(2080)超购3,588倍，成为香港史上最高超额认购的新股；惠生国际(1340)亦以2,187倍登上史上最高超额认购的第2位。而保利文化(3636)亦以冻资1,554亿元，力压去年上市的中国信达(1359)，成为近3年以来的新冻资王。

今年连失3只各千亿新股

虽然今年首季的表现较比年同期为好，甚至集资额较13年的上半年亦要高出10.3%。惟市场憧憬的大型新股阿里巴巴及屈臣氏分别因到美国上市及延迟其上市计划，而未能到香港上市。中信泰富亦鲸吞资产净值近2,800亿元的母公司中信集团所有资产，令香港IPO市场再失去另一只巨型新股。该3只新股每只集资额都近1,000亿元。

德勤中国全国上市业务组联席主管合伙人欧振兴表示，虽然香港失去上述大型新股，但据了解仍然有4至5只集资额逾百亿的新股可对香港全年的集资额作出贡献；相信其中包括于上周四通过港交所(0388)上市聆讯的万洲国际，其集资额加码至逾80亿美元(约624亿港元)，并已委聘多达28至29间投行安排上市。

内地紧缩信贷促金融股来港

至于阿里巴巴转移至美国上市会否减少来港上市的科技股，欧氏指，虽然TMT行业为今年热门的行业之一，但由于过去上述行业一直对本地IPO市场贡献不大，且赴美上市的多为一些未符合香港上市资格的公司，因此即使部分科技公司未在港上市，相信对本地IPO市场的影响亦不大，如有亦只属锦上添花。

毕马威中国合伙人兼香港资本市场主管陈清珠亦称，信息科技行业发展相当理想，加上一些令人瞩目的收购交易及行业股价表现突出，[注册英国商标]估计业内将有更多收购或软件公司上市集资活动。此外，金融服务业会是另一个较多IPO活动的行业，因为中国持续紧缩信贷，一个非常庞大的非银行金融市场 应运而生。非银行信贷市场正蓬勃发展，市场需求殷切下，行业发展前景仍然乐观。

维持今年集资逾1700亿预测

而自3月开始，香港IPO市场表现急转直下，欧振兴指，主要由于香港资金进出自由度及敏感度高，易受大环境影响，如近期俄罗斯局势紧张，及中国PMI指数未如理想等不明朗因素，令投资者出现避险情绪。但人民币波幅扩阔、两会确立今年GDP目标为7.5，减低投资者忧虑情绪，故料此应属短暂情况。他补充，现时已见资金有回流迹象，而德勤亦会保持全年集资额逾1,700亿至2,100亿元的预测。

陈清珠表示，虽然整体市场前景乐观，但香港IPO市场的表现将取决于大型IPO会否如期进行、美国量化宽松的退市步伐、整体政治环境的稳定、中国政府的信贷紧缩政策以及国企来港上市所采取的方式。