这些财富资产配置你能真正了解离岸信托的用处吗？

随着全球CRS和国家宏观去杠杆大背景下，中国富豪们纷纷将资产转入家族信托，借助离岸家族信托基金规划将个人财富与企业经营风险隔离，实现财富传承与资产保值。

“离岸信托作为在离岸属地成立的信托，在操作上与信托类似，但因为特定的属地对信托的定义或法条有相对宽松或特别的政策，使受益人的利益能够得到更多的保护。

家族离岸信托的功能已不仅旨在对家族资产的简单管理与继承。在一些流淌着家族血液的上市公司中，将信托制度与公司制度相互配合，可达到加强对上市公司有效控制，家族离岸信托在欧美发达国家，特别是英美法系国家得到了广泛应用。在香港地区，如长江实业（李嘉诚）、恒基地产（李兆基）、新鸿基地产（郭氏家族）、恒隆集团（陈启宗）、英皇国际（杨受成）、大新银行集团（王守业）等均已成立并透过各自的家族离岸信托基金持有上市公司股票。

离岸信托与离岸公司构架、避税的国外身份（可通过投资加勒比一些项目如加勒比商业银行、加勒比国际保险公司等获赠）相结合，在新的全球税收信息自动共享协议下可获得终级的解决方案。

马云综合运用离岸信托控股公司

截至2017年底，马云持有阿里巴巴167,159,739股权益，占阿里总股份的6.4%。

而马云持有阿里的方式，除占其总持股的0.2%为个人持股（34333股）外，其余99.8%都是通过海外实体持有的，比如离岸家族信托（107668564）、海外慈善基金会（24147842股）、开曼控股公司（35000000股），总价值超过1,700亿。（按2019.1.17当日股价和汇率粗算，下同）。

其中，马云通过离岸家族信托所持股份，占其总持股的64.4%，市值约1,119亿。

马云的离岸信托，是以马云作为委托人，马云和他的家人作为受益人，家族信托（1或多个）通过两个BVI公司——JCProperties Limited 和 JSP Investment Limited，最终持有阿里巴巴的股票。

对阿里的控制权上，马云按照阿里合伙人制度决策或行事（为退休准备，马云清退VIE股权，减轻影响）；享有的财产权上，配偶和后代将按照马云的信托契约分配或受益。

雷军信托六层架构

雷军作为中国科技界大佬，其上市前信托有诸多看点。

小米上市主体之上共有6层架构，第一层上市公司，第二层为两家公司分别持有AB股，第三层、第四层分别为Sunrise Vision Holdings及Parkway Global Holdings，第五层为家族信托，雷军作为委托人，本人及其家族作为受益人；第六层为受托人ARK Trust（HK）Co.Ltd。

相比传统的由银行担任信托受托人，雷军设立的家族信托作为方舟信托的受托管理人，这是典型的上市前信托的架构模型。李文修表示，雷军及其家属极有可能是Sunrise Vision Holdings及Parkway Global Holdings这两家公司的董事，从而在公司经营决策层面发挥更大的灵活性。

作为首家同股不同权上市架构的公司，雷军的家族信托旗下有两家控股公司，一家为Smart Mobile Holdings，持有AB股，而另一家为Smart Player Limited，仅持有B股，这两家控股公司持有境外上市主体小米集团。从股权结构看，小米股票分为A类股份和B类股份，A类股份持有人每股投票权为10票，B类股份持有人每股投票权为1票。具体来看，小米集团A类股份全部由创始人雷军（4.29亿股）和另一位联合创始人林斌（2.4亿股）持有。

在设立上市前IPO时可以划分开A股、B股的受益人，分开两个架构持有不同股权的信托，两个架构有不同受益人以外，其中某些受益人可以设置锁定到分配期间才可以分配，不同公司做投资权限也不同，每间公司下面开的账户的投资风险评估报告也有所差别。

离岸信托的好处

离岸信托具备资产分隔和保全、财富传承和分配、税务合规优化、个人信息私密性等优点而备受家族及富豪的青睐：

信息保密；

有效地控制受益人的挥霍行为；

遗嘱和不动产规划；慈善事业；

为未来退休提供保障；信托投资公司；

设计公司架构；

财产保护；

继承和遗产税规划等。

1、避免家族内财产纠纷

在信托中，有哪些受益人，每个人应该获得多少，在什么条件下可以获得多少财产，都规定的清清楚楚。到时候分这些财产的是信托受托人，而不是财产委托人。比如财产委托人和不同的太太有好几个孩子。在这种情况下，财产委托人可以把如何分蛋糕这个烫手的山芋交给信托受托人处理。

2、隔离财产，避免将父辈的债务传到下一代

在中国有句老话叫做“父债子还”。如果老爸欠了一屁股债还不出来，儿子顶上去还债似乎是天经地义的事。家族信托可以给这样的窘境提供一个解决方案。

举个例子来说，假设老王由于某种原因在外面欠别人一个亿。在没有信托的情况下，即使老王把自己的房子赠予给小王，其债主还是可以通过打官司要求小王卖房偿债。如果老王设立了家族信托，那么其债主有一个追债时限（在新加坡是五年）。如果在信托成立五年后债主没有起诉，那么该信托内的财产就被视为独立于老王的资产，在老王和债主的债务纠纷中不会有被追偿的危险。

3、避税。主要可以避免遗产税和赠予税

传统的国际金融市场，必须受所在地政府的政策法令的约束，而离岸金融市场则不受国家政府管制与税收限制，摆脱了任何国家或地区政府法令的管理约束。如今人民币国际化进程加快,发展离岸市场不可或缺。

以下是几个世界上著名的离岸金融市场的概览，助您更好地选择离岸注册地。

一、香港

在国家经济迅速发展的过程中，作为国际金融中心的香港，一直在全球经济活动中发挥关键作用。香港的营商环境优越，资金信息流通，市场开放，自由有序，集合世界各地的专才，配合完善的基础建设、独立的法治制度，以及低税率等多方面优势，是内地企业“走出去”的理想平台。香港的税制简单且税率低，被誉为中小企业的天堂、创业的沃土。

香港采用地域来源原则征税，即只有源自香港的利润才须在香港课税，而源自其他地方的利润则不须在香港缴纳利得税。简言之，即使在香港成立了有限公司，但如果公司业务利润并非来自香港，公司便可于申报香港利得税时,同时向香港税局申请“离岸收入”以豁免缴纳香港利得税。

二、英属维尔京群岛（BVI）

1、英属维尔京群岛概览

英属维尔京群岛（BVI）位于大西洋和加勒比海之间，官方语言为英语。BVI的行政权力来自英国女皇，由派驻当地的总督代行权力。岛内的法律沿用英国普通法。

BVI以金融服务和旅游业为主导，旅游业占全国收入的45%，而近50%的政府收入来自离岸公司的牌照费。

在BVI注册的公司，在全球所赚取的利润均无须向BVI政府缴税。BVI没有外汇管制，任何货币都可以自由进出。截止2014年，有逾100万所公司在当地注册。BVI的标准货币为美元。

案例：中国移动、中国联通、网易、优酷、TCL国际、华润置地、光大国际、蒙牛乳业等优质的公司都选择在BVI注册。

2、BVI与中国的关系

BVI没有与中国或者我国香港地区签署免双重征税协议。不过，早在2009年，中国便与BVI签订《中华人民共和国政府和英属维尔京群岛政府关于税收情报交换的协议》及议定书，并于2010年12月30日起生效。

原始土著居民为印第安人，现有居民多为非裔加勒比海人，为英国属地。

被称加勒比海避税天堂，全球获取外国投资排名第四，外国投资首选地。

政府颁布《国际商业公司法》，使其成为全球最受欢迎离岸金融中心。

三、开曼群岛

1、开曼群岛概览

开曼群岛（Cayman Islands）是在西加勒比群岛的一块英国属地，由大开曼、小开曼和开曼布拉克3个岛屿组成。岛内的法律沿用英国普通法。

金融和旅游业是开曼的两大经济支柱。开曼是全球四大离岸金融地之一、世界最大的离岸银行业中心、世界第二大离岸专属保险基地、著名的离岸金融中心和“避税天堂”。开曼群岛的货币是开曼群岛元。开曼没有外汇管制，任何货币都可以自由进出。

全世界最大的25家银行都在开曼设有子公司或分支机构。岛内的金融业、信托业总资产已超过2,500亿美元，占欧洲美元交易总额的7%。每年平均约有4,300家公司在此注册成立。全球700多家银行在开曼群岛都有分支机构。

Tips：

中国地区的百度、阿里巴巴、分众传媒、人人网、奇虎360等优质的公司，美国地区的可口可乐、宝洁、Apple、Intel等全球知名的企业都选择在开曼群岛注册。

2、开曼与中国的关系

开曼没有与任何国家签署免双重征税协议。开曼群岛与中国、美国等20多个国家签订纳税信息交换协定。

我们认为，相较于BVI和百慕大，开曼的保密性更高，所需要披露的信息更少。

四、百慕大

1、百慕大概览

百慕大位于北大西洋，是英国历史最悠久的自治海外领地。岛内的法律沿用英国普通法。

金融和旅游业是百慕大的两大经济支柱。百慕大与开曼群岛，BVI群岛并称为三地离岸避税天堂之一。标准货币为百慕大元（等值于美元）百慕大没有外汇管制，任何货币都可以自由进出。

在百慕大注册的公司可以在卢森堡、都柏林、温哥华和美国申请挂牌上市。百慕大被视作在美国上市的最佳“跳板”。

几乎所有投资美国的大型公司都在这个小岛上设有分支或控股公司，比如中海油就在百慕大拥有子公司。另外，还有中国电力新能源发展有限公司也于百慕大注册成立，其股份在香港联合交易所主板上市﹝股份代号: HK0735﹞。还有著名的Google也选择了百慕大。

2、百慕大与中国的关系

2010年12月，百慕大与中国签订签订纳税信息交换协定。目前，百慕大尚未与中国签订司法协作协议。

3、邵逸夫家族信托在百慕大的实践

邵氏信托基金是邵氏资产的最终持有人。该信托基金成立于百慕大，通过Shaw Holdings Inc.（信托受托人）间接持有邵氏基金公司、邵逸夫奖基金公司和邵氏兄弟有限公司。受益人为根据信托协约挑选出的任何个人或慈善组织。

五、美属萨摩亚群岛

美属萨摩亚群岛(American Samoa) ，太平洋中部偏西南方的美国领地。萨摩亚的标准货币为美元。

1987年制定的信托公司法奠定了日后服务离岸客户的信托公司的领牌及规管细则，之后萨摩亚变成了一个著名的离岸注册岛屿，与百慕大，开曼，香港，同属著名离岸注册地之列，之后的财政收入主要来源于此。

萨摩亚国际公司及信托基金是无需缴付任何当地税项的，这包括印花税、资产增值税及应课税。此外，萨摩亚亦无高外汇管制及奉行严密的私隐保护。

瑞丰德永(Richful Deyong)2008年始创于香港，系卓佳(Tricor)集团成员，是亚洲具有领先地位的专业服务机构，在全球21个国家/地区47个城市设有办事处，拥有2500多名员工，服务超过30000客户，1300间香港联交所上市公司，500间新加坡和马来西亚上市公司，名列财富杂志500强企业超40%及众多跨国知名公司。