购买现成离岸公司,是很多国内企业海外上市的第一步,但购买离岸公司会产生诸多问题,甚至带来不可控的风险,今天就为您讲解如何购买香港壳公司,以及购买壳公司需要注意的事项。
近些年,买壳成为资本运作中的流行词,香港主板市场的壳公司价格已经超越历史高位,达到1.8-2.4亿港元,然而,由于壳公司的类型复杂,其流通股权的分布、原有业务情况、交易结构设计、股东结构等各种变数不仅影响借壳上市的速度和成本,也会影响公司上市后的二级市场表现,因此,针对不同的壳公司需要注重不同的买壳技巧,同时回避各种陷阱。
在香港,香港上市公司的董事会控制权就像异常保值的商品,为了获得香港上市公司董事会的控制权,买家可以支付惊人的溢价。如果壳可以作为一项投资长期持有的话,过去10年其价格增幅甚至大于物业投资。当然,市场上所说的壳,指的是可供作为收购对象注入资产的香港上市公司。
壳价,顾名思义是买家为控制香港上市公司董事会所支付的,香港上市公司净资产以外的溢价。计算壳价永远不是易事,因为股权交易中每股的收购价对价是由每股净资产、净资产溢价、控股股权溢价和壳价等四个要素组成,交易双方往往无法明确区分哪一部分属于壳价,要计算为单纯获得零资产上市公司而付出的代价相当困难,因为真正的零资产上市公司并不存在。