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审查内容精简 新三板挂牌有望提速

  挂牌新三板的备案速度有望加快。有券商人士透露,全国股转系统有意将挂牌企业的审查重心前移至券商内核,逾600家企业的反馈意见有望在7月中旬前完成,由此,企业挂牌新三板的速度将大幅提升。

  据悉,未来“一般问题”[注册萨摩亚公司]将不作为全国股转系统的审查重心,而是供券商内核和承做人员参考对照。公司及中介机构在申报前已落实披露的,只要简要说明,不用重复回答。未来,全国股转系统将重点关注特有问题的落实。对于应落实而未落实且反馈回复也没有提及的主办券商,将统计公示重复反馈率,并纳入监管措施。

  券商介绍,虽然新三板实行备案制,但在挂牌前仍需股转系统审核。其中,“一般问题”属常规事项,如公司治理结构是否规范、内部控制制度是否健全、原始出资是否规范等。而“特有问题”属公司相对个性化的事件,如公司是否存在重大违法违规行为、实际控制人及其关联方占用公司资金等情形则属于特有问题。

  以镇江新区为例,其反馈意见中股转系统要求公司明确股东的适格性等属“一般问题”,而公司财务数据与控股股东披露的财务数据存在差异便是“特有问题”。

  此前,即便公开转让说明书里面说清楚,股转系统还会在反馈意见中让中介机构再加以落实。券商人士表示,实际上,相对严格的券商,内核会会就相关问题进行审核。不过市场上也存在一些相对宽松的券商,内核审核不严,导致股转系统反馈问题多、反馈时间长,拖累审查进度。

  全国股转系统最新排队名录显示,申请挂牌已获受理的拟挂牌企业达751家,由此形成一个硕大的新三板“堰塞湖”。

  某沪上新三板资深人士认为,股转系统将关注点锁定“特有问题”,并将“一般问题”交由内核会把关,这意味着部分审核前移至券商。预计随着审核内容的简化,后期企业在新三板上挂牌的速度有望大幅提升。

  据介绍,全国股转系统从受理其挂牌申请到出具备案确认函是有时限的,大概2个月左右。而大部分公司都是年审财务数据,所以一批公司赶在4月底之前提交申请。按此推算,这些集中申报的企业有望在6月底7月初陆续完成核查。这意味着,这批公司年内登陆新三板毫无悬念,全年挂牌家数将超过3000家。

  值得一提的是,股转系统在强调券商内审责任的同时,还将应落实而未落实且反馈回复里也未涉及的主办券商纳入监管措施,并统计公示期重复反馈率。

  某券商新三板业务负责人表示,[注册卢森堡公司]未来新三板可能会尝试根据反馈率对主办券商分级,级别高的主办券商,后一阶段报送的项目可能审核流程便捷,而级别低的主办券商报送的项目则会强化审查和反馈。

  此外,上述券商人士还透露,为加快挂牌速度,股转系统还建议在审企业同步做好股东开立证券账户的工作。

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