四券商评安踏体育 高盛给予“买入”评级

据信报报道，(02020)上半年纯利按年增24%，业绩公布后普遍获大行睇好，股价今早一度升逾9%，高见21.15元。

最新把安踏目标价，由原先的21.5元上调至22.9元，予“买入”评级，指业绩最大惊喜，是来自提高FILA品牌，估计收入增长六成，占整体销售比重提升至14%。FILA的高毛利率亦带英国公司常见问答动整体毛利率上升120点子，高盛把未来两年每股盈利预测上调5%至7%。

里昂把安踏目标价由19.25升至22.6元，维持“买入”评级，认为股价年初至今虽然上升了42%，但香港文书公证程序仍有力再上，因增长前景乐观。里昂指，安踏继续投资品牌及产品创新增强品牌竞争力，有助改善集团生态环境。最新目标价相当于2016年20倍预期市盈率，相比Nike及Adidas折让25%。

另外，麦格理将目标价上调至22元，预期2015年至18年可维持18%之盈利增长率，相信若落实并购，将有助进一步发展多品牌策略，带动增长前景。

杰富瑞(Jefferies)则较审慎，维持安踏“持有”评级，目标价由17.8元，上调至18.5元，认为业绩符合预期，不过估值已不便宜。