瑞银前瞻三桶油半年业绩 看好中石化呼吁买入

      瑞银发表内地石油及天然气行业研究报告。该行预期，中石化(00386)今年第2季除息税前利润(EBIT)按季增长6%，除石化产品外，其他业务均见扩大。该行预料中石化的炼油业务复苏(去年第2季为亏损)，将可推动除息税前利润按年增长37%，营销利润按年则按年升近30%。该行预期中石化的净利润可按年增长19%至160亿元人民币(下同)。

      瑞银预期，[开曼注册公司]中石油(00857)今年第2季除息税前利润按年增长18%，按季则升5%。该行表示，若果撇除管道处置的相关金额(240亿元)，中石油的除息税前利润按年将增长1倍。该行指由于外汇损失的风险，预计中石油净利润或接近340亿元。

      中海油(00883)方面，瑞银料成本按年出现显著增长(因去年下半年成本高企)，预期半年净利润将按年下降约12%至300亿元。

      该行认为，[马绍尔公司注册]今年下半年石油及天然气行业的利好因素，包括中石化分拆营销业务、页岩气的进展，以及中石油的管道处置计划。该行认为天然气价格上调(于今年9月1日生效)，为涨价铺平道路。该行表示，若果油价于今年第3季结束按季下跌的势头，产生的存货损失可能不利炼油业务。