银河证券今日上市推介

5月7日起招股 集资117亿

该股拟今日开始上市前推介，5月6日路演，[香港注册公司]翌日公开招股，5月20日挂牌，惟仍待最后确认。

市传银证拟发行15%新股，集资10亿至15亿美元（约78亿至117亿港元），由银河国际、摩通及高盛主力负责承销。有报道指，银证去年纯利跌约10%至14.2亿元人民币。

受RQFII（人民币合格境外机构投资者）重启，及MSCI指数公司跟中证监商讨，纳入A股至MSCI新兴市场指数的消息刺激，A股上周反弹逾2%，料有利银河证券招股。

除银证外，中石化（00386）母公司旗下的中石化炼化工程，上周亦已开始上市前推介，计划于5月10日公开招股，23日上市。获国企认购约一成支持，中石化炼化的集资额高达21亿至27亿美元（约164至211亿港元），高于早前所传的10亿至15亿美元；上市承销商包括中信証券、摩通、瑞银。

上述两新股早于今年1月向港交所（00388）递交上市申请，为免6月后上市须后补财务资料，故过往第二季末都为上市旺季。

鹰君合和分拆 争季内完成[注册美国公司]

另外，两间本地地产商的分拆都争取于次季内完成。鹰君（00041）计划以合订证券形式，分拆本港3间酒店，已于3月份递交申请，拟集资6亿至8亿美元（约46.8亿至62.4亿港元）。合和（00054）亦筹备分拆本港资产上市，市场估计集资额介乎50亿至100亿元。

同仁堂（01666）及网龙（00777）分拆北京同仁堂国药及手机游戏平台业务，亦拟于5月完成。

4月22日，据香港经济日报报道，新股进入冲刺期，多只大型新股皆冀于5、6月上市。当中，今日展开上市前推介的银河证券，将以两大同业作目标，以1.4至1.7倍市帐率定价，并于下月7日开始公开招股。

银河证券为国有券商之一，股东包括汇金及财政部。据了解，银河证券本周续与投资者会面，定价将以中信証券（06030）及海通证券（06837）估值为参考，故两者本周走势将左右其集资额。上周五，[美国公司注册]信証及海通市帐率分别为1.7倍及1.4倍。

有消息人士指，银证希望以20倍的2013年预测市盈率定价，与海通相若。