香港首只双币股出炉 合和公路配售人民币股

继2010年成为首家港企发行点心债券后，合和基建（737）昨天再创先河，计划发行人民币新股（股份编号:80737），成为全球首只以人民币及港元计价的双币双股。市场消息指出，有关配售反应热烈，获得逾10倍的超额认购，最后将集资额由2.3亿元人民币加码至3.86亿元人民币。有基金界人士表示，是次配售成绩理想并非与发行人民币新股有关，[注册离岸公司]相信是近期热钱涌港；加上该股予人回报稳定，以及投资者憧憬港珠澳大桥或带来协同效应等多方面因素所致。

合和基建昨早开市前停牌，停牌前报4.29元。该公司已申请于今天复牌。

集团昨晚公布，以每股3.22元人民币向市场配售1.2亿股新股，配股价较停牌前折让约6.9％，扣除费用后的集资净额约3.75亿元人民币，所得款项将用作一般营运资金。据销售文件显示，该交易于昨天10时许推出，原计划以每股3.15元至3.29元人民币，配售7000万股新股，集资最多2.3亿元人民币，折让4.6％至9％。

集资额或增至近4亿元

市场消息指出，交易以长线基金的认购最为踊跃，最后录得逾10倍的超额认购，集团将配售股份数量增至1.2亿股，占已发行股本约4.05％，以及扩大已发行股本约3.89％，令集资额增至近4亿元人民币。是次配售代理为中银国际。[注册香港公司]

集团董事总经理胡文新昨晚在电话会议中表示，是次配售人民币新股期望有助提升合和公路股份在市场流通量，而流通量愈大，对股份交易也有正面的影响。对于股息将如何支付，他表示仍在了解阶段，强调港交所对此有所规范，如公司可自行厘定派息货币，或供股东们自由选择。

当配售新股上板后，合和基建将拥有两个股份交易号码，一个代表人民币股票，另一代表港元股票。由于该批人民币股票与港元股票属于同等类别，故持有者拥有同等股东权利，包括投票权，而且在上市后也可以选择两种股份能够互换，故从中可以达到套戥的效果，藉此追回当中的汇率差价。

合和基建现时持有广深高速公路及珠江三角洲西岸干道第1期至3期，有基金经理认为，前者是目前内地最“有利可图”的公路，加上合和向来是回报稳定的公司，故是次配售行动深受投资者欢迎。“合和公路一直以来成交量少，[注册美国公司]部分大型基金难以在市场上“买货”，故多家基金纷纷透过是次配售新股作认购。”他说。

有中资券商分析员认为，合和基建推出双币双股对本身有利，因为公路股百分之一百收入及成本以人民币计价，相信市场对这因素受落，认为可支持公司的纯人民币营运；而即使派息金额不变，在人民币升值下兑换成港元，投资公路股的回报率上升并推高估值，吸引资金。