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高盛:港股已到低吸时机 看好内需概念股

美国国债违约灾难暂且解决,然而其经济底蕴仍存在危机,高盛环球经济商品策略研究部执行董事刘劲津表示,原预期推出QE3救市的机会甚微,惟近期美国各项经济数据强差人意,该行即一改其预测,认为QE3推行的机会变得愈来愈高,但对内地经济影响有限。至于港股前景,他指出,现已处趁低吸纳的好时机,该行对恒指及国指年底预测分别为25000点及14500点。

刘劲津认为港股基础稳健,估值已处相当吸引水平,加上内地CPI于7月份有望见顶,意味中央政府调控力度不会持续紧缩,财政政策亦将保持平稳。

恒指基本因素良好,估值便宜,现时市盈率(P/E)只有11倍,而国指(P/E)亦只有9倍,相信欧美经济危机的影响亦已反映,故恒指正处于相对吸引的水平。虽然港股短期内仍处于弱势,惟建议可逐步吸纳,预期恒指12个月目标为27000点,国指则为15800点。

提到美国经济,他表示,该行早前认为推出第三轮量化宽松(QE3)机会不大,惟近期发现美国经济强差人意,公布的经济数据远低于预期,故相信推行的机会已变得愈来愈大。不过,他认为,QE3对内地通胀影响不会如市场预期般巨大,因中央政府有能力阻止资金流入,反之新兴市场或香港的资产价值则无可避免会进一步上升,加上本港息口处于低水平,预期香港楼价下半年仍有5%的上升空间,明年则约有10%的升幅。

个别股份板块中,他较为看好内需概念股,如高端百货公司股份,因大型百货公司有能力把成本转嫁予客户,而且同店销售亦持续录得增长;另外水泥及建材股亦因受惠中央加大兴建保障房而被看高一线,预期下半年股价表现乐观。

近月澳门博彩收入理想,多只濠赌股股价亦创上市新高,刘劲津认为,内地愈收紧银根,澳门博彩收入增长就愈高,主因内地资金无出处,除了投资境外房地产等实物资产外,部分亦将流到澳门博彩业;加上近年澳门赌企中,饮食及购物等消费占其收入逐步增多,长远来看,赌企的收入来源将更加稳建。

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