港交所补“乌轮”漏洞 荷合等5行停发新窝轮

高盛发行的日经指数窝轮错价事件发生至今近4个月，不单事件主角高盛过去数月一直未有窝轮新产品推出，据知港交所（00388）事后全面检视各窝轮发行商的上市基础文件，发现不少缺失需修补，期间最少4家发行商暂停发行新产品。

检讨上市文件 多有缺失

据了解，过去两、3个月曾暂停发行窝轮、牛熊证新产品的发行商，包括荷合、瑞信、大和、摩根大通及苏格兰皇家银行。

消息人士指出，港交所是在高盛事件后全面检讨各发行商的上市基础文件过程中，发现有不少缺失，部分发行商则涉在履行为产品开价等责任上未符上市文件中的规定。

港交所要求相关发行商作相应修订，以及确保具体操作符合上市文件最低要求，据知相关发行商在完成改善措施前不获审批新产品上市。在港交所强大压力下，据了解，所有发行商近日均已先后完成修定工作，重新发行产品。

荷合股票衍生部副董事黄集恩表示，早前该行停发窝轮，主要与市况淡静有关，但本月已经再有窝轮挂牌。他续称，与港交所常有沟通，不方便透露内容，但坦言自「乌轮事件」后，港交所及窝轮发行人内部对发行文件的条款检查更为谨慎，该行亦有检讨其发行条款：「例如以往文件有写，可实货交收窝轮，或发行美式窝轮，其实实际好少做，是否还有留下来的必要？又或入面写平均回报、锁定回报，又是否有参考价值？」

荷合因市淡 瑞信称系统升级

另一间市传被规定停发窝轮的瑞信，其认股证及牛熊证销售主管何启聪则表示，暂停发新轮是出于业务考虑，该行内部系统需要升级，「并非完全与监管机构有关」。

港交所发言人称不会评论个别事件，摩根大通及苏格兰皇家银行表示对传言不予置评。

港交所拒批个别发行商新产品上市，亦影响整体市场发展，上市窝轮及牛熊证数目连跌3个月，由3月份的5,689只窝轮及974只牛熊证，跌至6月份的4,836只窝轮及711只牛熊证，跌幅分别达15%及37%。

另外，被港交所上市科主管狄勤思（Mark Dickens）表明考虑惩罚的高盛，4月初至今一直未有新产品上市；此外，德银两名职员涉嫌收受利益于今年4月被廉署拘捕，两人并被指制造窝轮交投活跃假象，串谋诈骗该银行及投资大众。德银过去3个月亦未有新产品上市。