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12月22日香港股市重要新闻点评

港股评论:港股虽然昨天大幅反弹,但是假期因素却令成交稀落,投资者只有明年再战。今年港股表现在下半年发力,集资额全球第一,应该说是丰收的一年,明年面对的风险和机遇均多,人民币国际化速度可能加快最利港股,而内地收紧和美国重返亚洲带来的地缘政治动荡及欧债危机相信继续困扰港股。

港股新闻:

1 人币IPO 李嘉诚拟抢滩 分拆内地出租物业REIT上市筹百亿

继多间机构争相发行人民币债券后,一直只闻楼梯响的人民币首次公开招股(Initial Public Offerings,简称IPO)终见突破。

市场消息透露,长实(00001)主席李嘉诚正筹备分拆旗下内地出租物业,以人民币计价的地产信托基金(Real Estate Investment Trust,简称REIT)方式上市,一旦进展顺利,可能成为首宗在香港上市的人民币IPO,初步计划集资高达逾百亿元人民币,料可望在明年上半年登场。

消息指出,其中涉及的主要内地资产,包括北京大型综合项目东方广场,该项目目前由长实及和记黄埔(00013)分别持有33.4%及18%的权益。此外,两间公司亦持有多个酒店及商场项目。据悉发行比例将高于一般新股的25%,以集得更多资金。

评论:从中介人的背景来看,这个历史性的IPO成事机会很高,当然是否能代表人民币IPO一定迅速发展,还取决于多方面的因素,但是无疑进一步增强人民币在香港金融市场的地位。现在市场不就是最欠缺人民币投资产品吗?人民币替代港币成为香港的最流行通货也是必然。

2 穆迪双箭齐发西葡遭殃 威胁降级恐步爱尔兰后尘

继爱尔兰后,葡萄牙及西班牙续受评级机构「狙击」,穆迪(Moody's)将葡萄牙列入负面观察名单,警告可能调降一至两级,并指西班牙银行或要步爱尔兰后尘遭降级。虽然评级机构继续针对欧元国,但中国却雪中送炭,声言准备助欧盟解决危机。

中国国务院副总理王岐山在中欧经贸高层对话会议说,中国支持欧盟与国际货币基金(IMF)为稳定金融市场采取的措施,已准备好一同协助欧盟解决主权债务问题。

评论:穆迪再次出手,不过还是哪句老话,谁来给评级公司评级呢?他们在金融海啸中干尽坏事,期待评级公司出事和倒下。

3 美国传禁内地公司借壳上市 被迫回流亚洲港或受惠

内地企业的审计、企业管理以及合规方面的水平,再度引起国外监管机构关注。市场传出美国证券交易委员会(SEC)已着手禁止内地企业利用反收购的方式(俗称借壳上市)在纳斯达挂牌。业内人士预期,这可能鼓励更多内地企业寻求在香港上市

《华尔街日报》引述消息人士指出,美国证交会现已禁止内地企业用借壳的方式绕道到当地上市,同时,监管机构展开全面、大规模的调查,对象还包括协助那些内地企业的美国会计师、律师、投资银行家等。尤其是违反会计准则,以及采用较宽松审计制度的内地企业,更容易触动美国证交会的神经。

评论:其实美国人没有必要针对所有中国公司,当年自以为搞死中国人寿就可以显示自己的威风,结果是中国国企一个也不再去美国挂牌,损失的是自己,如果美国敢公然针对所有中国公司,建议国企ADR全从美国撤退回香港。

4 固定投资信贷中银监突叫停 明年十二五开局专家料新贷逾7万亿

年近岁末,今年7.5万亿元新增信贷规模警戒线岌岌可危。为了抑制商业银行放贷冲动,遏制通胀,当局近日打响7.5万亿元信贷警戒线保卫战,中国银监会日前祭出「暂停令」,叫停固定资产投资贷款。

尽管明年将实施稳健的货币政策,但专家预期,2011年新增贷款不会低于7万亿元。

评论:投鼠忌器,投房地产这个鼠的同时,怕地方政府陷入债务漩涡,不过你越忌讳,有人越猖狂,越认为中央政府的调控措施是纸老虎,逼着将来的措施更紧更严,将来的受伤程度也就越深,这个估计是无法避免的宿命。

5 光大国际6.6亿建苏州垃圾发电厂

从事环保及新能源投资的光大国际(257)宣布,辖下光大环保能源(苏州)与江苏省苏州市市容市政管理局签署补充协议,以BOT(建设—运营—转移)模式投资苏州垃圾焚烧发电三期项目,预计总投资额6.6亿元(人民币.下同)。

光大国际在建设苏州三期项目的同时,将对苏州一、二期项目按「欧盟Ⅱ号标准」进行全面提标改造。苏州三期项目设计规模为日处理垃圾1500 吨,同时预留500吨扩建规模。项目筹备及建设期约24 个月,拟配置3 台500 吨焚烧炉及2 台18MW发电机组,其中炉排等核心设备将采用集团近年自主研发的炉排炉及自控系统。集团早前已投资9.4亿元建设苏州一、二期项目,日处理规模达2,050吨,年上网电量2亿千瓦时,是迄今为止国内已投运最大的垃圾焚烧发电厂。

评论:对于垃圾发电,争议还是蛮多的,不过光大国际的确在低碳领域做得比其他国企要好,爱好低碳投资的投资者可以多加留意。

6神华购母资产 股价升4%

中国神华(1088)公布,以逾87亿元(人民币.下同)收购母公司神华集团及其附属的多项煤炭、电力、财务等资产,同时收购母公司包头矿业旗下3个煤矿。受消息刺激,神华股价做好,昨日收市升3.7%至32.3元,成交12.1亿元,是其中一只表现最好的蓝筹股。

收购的母公司附属包括8家主营煤矿、煤炭生产及电力生产等业务的公司,买入56.6%至100%股权。另外,神华亦收购财务公司共59.29%股权,并与母公司订立金融服务协议,同意通过财务公司,向母公司联系人提供金融服务。

评论:煤炭企业,会成为节能减排的主要“受害者”,建议大家还是少碰这种将来被媒体公众和政府针对的企业。

7 港新股融资额明年料逾四千亿

随着今年最后一只新股龙翔集团(935)29日上市,投资银行亦鸣金收兵,来年再接再厉。安永会计师事务所表示,本港今年IPO集资额创历史新高,95宗IPO集资额高达4500亿元,蝉联全球集资王冠军宝座。展望2011年,该行认为IPO市场持续活跃,预期本港IPO集资额超过4000亿元。

在超大型新股农业银行(1288)及友邦保险(AIA,1299)的推动下,金融行业独领风骚,成为今年集资额最多的行业,集资额高达2660亿元。安永华南地区主管合伙人蔡伟荣表示,明年本港未必会有农行、AIA此类大型新股,以集资十几亿美元及2亿美元的新股居多,预计全年IPO数量可能超过100宗,多过今年;惟集资额稍为逊色,料超过4000亿元。

评论:在过去不容易的一年,香港交易所交出一份不错的成绩表。

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