封面故事“专访: 时代在变”

Mayfair信托集团律师兼咨询师西蒙·米切尔在离岸投资行业，尤其在塞舌尔拥有广泛的经验。就有关税务信息共享监管及其对投资者意义的话题，他接受了///离岸投资季刊///的采访。

问：信息共享监管有哪些重要进展？

答：大约10年前开始，法德两国极大地推动了税务协调，这意味着所有国家必须在一定程度上收税。随后，美国出面大力支持金融主权，严重扰乱了该计划。但自2000年以来，在单据保存，乃至一定程度的税务信息承索共享协议方面都取得了长足的进步。虽然这些协议中的大部分乃是针对洗钱，但大体而言，构成洗钱的行为基本上都是税务犯罪。就我自己在塞舌尔的经验而言，我们大量共享税务信息，然而这是一种不同的手段。

问：那么现在情况如何？

答：如今，世界经合组织(OECD)放松了税务协调计划，同时纳入了税务信息承索交换。这是信用紧缩、全球经济崩盘和西方国家的公共债务带来的动力，因为离岸金融中心正好为处于困境的政治家提供了极为方便的替罪羊。这并不是说，有关漏税的论点毫无实质内容——当经济处于艰难时期，各国着眼于保护自身的税基，这是可以理解。但同时，我们也不要假装认为这是一场纯粹的道德运动。

问：这是不是20国集团突然决定推动经合组织措施的原因？

答：嗯，事实上，我视20国集团的介入为一件好事。既然金融改革进程中牵涉的国家变得更加广泛，双方的观点就都摆上了谈判桌。而在法德推动税务协调措施前，在20国集团中，有些国家辩称，尽管漏税显然是不对的，但离岸金融中心同样做了一些有益的工作。巴黎的官僚们一度（为自己的免税工资，我得补充一下）制定规则，而现在某种程度上则需要议会的批准了。由此，目前情绪已从“我们消灭离岸中心”向“好吧，我们想想该让它们做些什么”的转变。

问：离岸中心如何应对？

答：对众多离岸金融中心来说，它们的心理地标是瑞士，这涉及到瑞银集团(UBS)和美国国税局(US Internal Revenue Service)。在见证了瑞士所发生的情况之后，我们看到，众多离岸金融中心的心态已从抵触所有新监管向承认现实，接受现实，并力图做到最好转变。

问：他们究竟是如何行动的？

答：离岸金融中心不喜欢税务信息交换协议(TIEAs)，因为这是一个单方面协议：富国获取税务信息，而离岸金融中心得不到任何回报。双重课税协议 (DTTs)则更为有用，因为双方都能获益。除税务信息共享之外，还有一些监管条例促进资本流动、跨境贸易与投资及其它安排。一些离岸金融中心在暗中加入自己的监管规则。例如，新加坡传递了一个明确的信息，它很高兴合作，但信息交换的索取必须通过它们的法院。

问：你认为未来将会出现自动税务信息共享吗？

答：我们目前尚处于理论阶段——离岸金融中心签订了众多书面税务信息交换协议，看上去不错，但对富国来说，如果你所得到的是一些不能说明任何问题的纸片，却是一个代价高昂的胜利。我认为基本上还是一个信息承索交换体系，没有太大的不同。如果提出正当索取，则另一方必须提供信息。因此是一项自动交换，自动交换需达到各项标准，避免错误索取和非法调查。至于自动交换，我不敢断言全世界都会接受这一做法。经合组织当前的税务信息交换协议模式的信息交换是公平的。但超越这一模式，无任何理由的信息要求，则是违背经合组织国家公开信奉的众多价值准则的。

问：这对离岸金融中心有何影响？

答：从离岸中心的观点来说，最终，在整个实施过程中会有积极的影响。我认为，这将有利于离岸中心的健康发展，因为它从某种程度上使离岸中心从暗处走向明处。它在未来5年左右将带给我们暴风骤雨般的天气，会导致一些牛仔破产，或许一些离岸金融中心也会破产。但是，这里仍会有大规模的合法金融活动，供应商和离岸金融中心将被迫专业化。泽西就是一个很好的例子：由于成本和监管的提升，公司管理业务在泽西已经消失。但它们成功开发了年金基金和大型信托的利基市场。我认为，未来人们将看到更多诸如此类的小众市场。

问：这对投资者有何影响？

答：新监管规则会在一定程度上阻碍对离岸行业的利用，但我不认为这会阻碍投资，因为如果存在一个新兴市场，人们将会希望进入。如果你能够合法地成立公司以避税，那你一定会付诸实施。不过我认为，你会看到更多从单纯针对保密向保密加法律论据转变。投资者将着眼于双重结构投资，供应商将告诉客户，只拥有单一离岸特殊目的工具的情况将不复存在，你必须通过信托或基金会拥有某种分离式工具。你还会看到，与当前热门的英属维京群岛和开曼群岛相反，人们更多地转向实行双重课税协议国家，如香港和新加坡。新兴市场将会受益：尽管其中障碍重重，但无论是从人们的感觉还是事实上，它们都是做生意的好地方。