国信证券也表示，考虑到银行在贷款业务中仍占据着定价的主导权，扩大下浮区间甚至取消贷款下限对名义利率的影响并不会太大。
瑞穗证券首席经济学家沈建光在接受《证券日报》记者采访时表示，在中国经济转型期间，对金融服务业需求迫切，金融服务业也是今后5年拉动经济增长的重要力量。另外，他表示汇率和利率改革是人民币国际化的重要配套措施，未来5年中国金融改革的主线将是利率和汇率改革。同时，利率市场化的推进，也有利于管理通胀预期。
“目前债券、银行间市场利率都已经实现自由浮动，经过这些年的经验积累，存贷款利率制度改革的时机已经成熟。”沈建光表示，“目前主要是担心风险问题。利率市场化的推进需配套银行体系的改革，例如退出机制，存款保险制度的建设。”
“存款利率市场化是整个利率市场化过程中最为艰难的一步。而走出去第一步，则要选择最容易的部分市场化。”沈建光表示，若存贷款利率市场化进行试点，一是应选择一些稳健的、管理较好的银行，第二，应该针对企业大额存单，并不是散户存款。
国信证券认为，目前国内的利率市场化进程已经经历了较长时间的先期准备，主要商业银行也形成了较为完善的治理结构，大型金融机构都已经上市，摆脱了早前盈利不善、坏账过多的包袱，中国的利率市场化改革具备了尝试的条件。2011 年人民银行可能扩大贷款利率下浮区间，并尝试提高部分存款利率的上浮空间。
“当前环境下推进存款利率市场化是符合调控需要的。存款利率适度放开类似于存款加息，有利于控制通胀不断走高背景下社会资金的活化。”东方证券分析师金麟认为。
沈建光表示，一旦存款利率实现市场化，存款利率将会经历一个上行过程，而银行的利差将随之减少。东方证券认为，受控制的利率市场化过程是一个净息差不断寻底的过程，特别是在初期和中期，每次扩大存贷款利率弹性的行为都会有效降低银行业的存贷利差。另外，东方证券认为利率市场化将凸显银行战略上的优劣差异，固守传统大中型对公业务的银行将受到最大冲击。
循序渐进逐步推进
央行2005年发布的《稳步推进利率市场化报告》显示，利率市场化改革的总体思路为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。存贷款利率市场化则按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。
截止目前，债券市场利率、同业拆借利率、贴现利率都已经基本实现了市场定价，而外币利率的市场化基本到位，贷款利率的浮动空间已经足够大。
人民银行的资料显示，1996年以来，中国人民银行累计放开、归并或取消的本、外币利率管理种类为119种。
去年12月17日，央行行长周小川在主题为《关于推进利率市场化改革的若干思考》的讲话中，较为详细的列出了进一步推进利率市场化改革的条件和构思，提出要有规划、有步骤、坚定不移地推进利率市场化改革。
2010年12月29日，央行调查统计司司长盛松成发表题为《价格总水平稳定与利率市场化改革》的署名文章指出，利率市场化可及时反映价格总水平的变化，应加快利率市场化步伐，在贷款利率基本由市场决定的情况下，可允许存款利率向上浮动一定幅度，存款利率上浮可首先在具备了财务硬约束条件的金融机构中试点，逐步将加息预期转变为市场定价，这既有助于改变负利率状态，抑制通货膨胀，也能有效推进利率市场化，促进资源的合理配置。
另外，今年1月初，2011年中国人民银行工作会议提出稳步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革。
业内人士认为，近段时间以来央行对利率市场化频频表态，显示货币当局对推进利率市场化改革的积极态度。
不过，研究人员普遍认为，利率市场化是个循序渐进的过程，基于其他经济体的经验，实现利率市场化通常需要5-10 年。而在2-3年内快速市场化的拉美国家承受了巨大的负面冲击。因此，中国利率市场化工作应遵循循序渐进的原则。
中银国际认为，未来央行可能允许银行发行大额定期存单等金融创新工具，并通过新型市场化定价工具的使用为存款利率的自由化打开空间。此外，逐渐放开贷款利率下限和存款利率上限的区间也是推进利率自由化的一个途径。
中金公司认为，应在宽松的货币环境下提高存款利率上限，而不是货币政策趋紧的2011年，因为这会加剧存款市场的激烈竞争并带来非理性价格战的风险。国信证券表示，根据先贷款后存款的方针，央行可能进一步扩大贷款利率下浮10%的限制。中金公司也认为，在贷款额度受限的情况下，2011 年利率市场化合理的一步是取消贷款利率下限。
实际上，2008年金融危机房屋按揭贷款有过下浮30%的先例，而银行业务中也不乏对优质客户贷款利率下浮10%的案例。
“在贷款利率方面，实际上目前面对私营企业，尤其是中小企业，银行贷款利率已经有一定的定价能力。而在流动性收紧的背景下，大企业的贷款利率也正在上浮，取消贷款利率下限或者扩大下浮比例在目前来看并没有什么大的意义。”沈建光表示。
