P2P行业自律规范信披 首提资金清结算分离

从2006年P2P机构被引入中国到现在，P2P行业在中国的发展已经有整整8年时间。

“我认为出台类似于2008年的小额贷款公司试点的行业指导意见，这个时机基本成熟，所以，应该尽快出台相关的指导意见，或者暂行规定。”中国小额信贷联盟理事长杜晓山称。实际上，对于P2P行业等互联网金融的监管，[美国注册公司]国务院法制办以及相关的监管机构已经开始对行业机构进行摸底。

经过8年的成长，行业在监管“真空”之下呈现出野蛮生长的态势，行业自律意识也逐渐增强。8月26日，中国小额信贷联盟正式对外发布了《个人对个人（P2P）小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》（下称《自律公约》）。

《自律公约》对P2P机构服务出资人、借款人、行业管理要求、行业企业退出机制、行业从业人员等方面提出了相关自律要求。同时，相关细则对P2P服务机构的信息披露做出了详细规定。在行业自律中，也首次提出了P2P机构清结算分离的概念，避免机构触碰法律底线。

中国小额信贷联盟从去年底就开始推动P2P行业自律，去年11月份成立了P2P行业委员会，12月通过P2P行业自律公约，到目前共有55家P2P机构签署了《自律公约》。

规范信息披露

“目前在行业自律方面有三个急迫的问题需要解决。首先要阳光化，然后规范化。阳光化就是要公开透明，让所有人都能够看到你是在做什么。”中国小额贷款信贷联盟秘书长白澄宇称，信息的公开透明是这个行业需要解决的一个很重要的问题。

白澄宇认为，目前P2P行业亟需解决信息的公开透明、支付和清结算账户分离、征信系统三大事务，其中信息的公开透明排在首位。

市场对P2P行业的风险质疑，[注册英国公司]主要来源于行业的不透明。《自律公约》要求，P2P机构在业务公开、透明上自律，通过定期审计，发布相应业务信息，保证业务活动的公开透明。

“现在的市场上，大家都讲交易量、坏账，实际上口径并不统一，这些风险指标的不可比，会造成用户和消费者的一些混乱。”人人贷CEO李欣贺对《第一财经日报》记者表示。

上海信而富企业管理有限公司总裁王征宇也称，为控制风险需要设定一个行业当中可比的、透明的风险控制标准，离开了具体的风险标准，单纯地谈各种数字、谈各种指标没有意义。

对此，《自律公约》要求，行业自律对于出资人要做到准确的风险指标：“鉴于风险指标本身的复杂性，以及风险指标对于行业健康发展的重要性，P2P服务机构应该按照统一的风险指标定义方式定期进行统计。”

信息披露规定中，《自律公约》也要求P2P服务机构对内部信息进行统计，通过独立审计，形成完善的业务报告和信息披露体系。要求向P2P行业委员会披露的信息包括，逾期90天以上的同账龄逾期率、是否有风险准备账户及余额水平、平均贷款水平、违约客户名单等指标。

同时，《自律公约》还要求P2P机构风险指标的计算方式、相关支付数据、交易凭证以及计算结果应经过审计机构的审核确认。

清结算分离

对于P2P行业存在的质疑，还在于资金的来源与去向并不明确，难以确保机构不挪用出资人的资金。

白澄宇认为，P2P行业发展亟须解决的事务中，支付和清结算账户分离也是重要内容之一。“P2P机构绝对不能动用客户资金，或者客户的两端借贷双方的资金不能通过P2P平台自己的账户来进行交易。”他称。

《自律公约》要求，P2P服务机构的运营资金与所服务的出资人、借款人的资金必须完全分离。

正式发布《自律公约》当天，中国小额信贷联盟联合上海畅贷金融信息服务有限公司发布了《P2P网络借贷平台技术白皮书》（下称《白皮书》），对P2P平台功能、部署技术、运营技术做出了要求。

其中，资金清结算模块设定就要求，在线完成订单交易资金清结算，用户资金托管在第三方支付公司，交易平台不产生资金沉淀。

具体的做法是，P2P平台依据用户的业务交易请求，向第三方支付公司的接口发起指令完成结算。资金动用需要得到用户的二次确认，不再需要中间结算账户，用户的交易资金不会沉淀在交易平台所属的第三方支付账户及/或银行账户。

据了解，现在一般的P2P平台在第三方支付开一个类似对公的虚拟账户，然后让平台注册用户充值到平台，尽管用户看到自己在平台用户的资金情况，但是这部分资金是沉淀在平台的对公虚拟账户。在第三方支付对资金托管账户监督权还没有确立的情况下，P2P平台容易挪用平台用户充值的资金，存在较高的道德风险。

“清结算分离的模块是非常重要的模块[英国公司注册]，要求做到防止资金沉淀，整体交易资金不具有平台运营公司的账户，这样就可以防止非法集资，让借贷双方的交易非常透明。”上海畅贷金融信息服务有限公司CEO施俊表示。

施俊称，清结算分离的模块还可以实现安全交易，保证借贷双方交易数据的安全。此外简单操作，让P2P的运营方只负责借贷业务的信息管理，让专业的结算平台或者资金托管方管理资金网上交易。

不过，若要实现清结算分离，还需要所有的交易方，借款人、放款人、P2P平台、担保方都要在同一个第三方支付公司开设虚拟账户。这就要求第三方支付也能够提供针对个人的虚拟账户体系，但是现在并不是所有的第三方支付都有这样一个体系。