三大运营商投资扩大 拉动光通信产品需求

日前，中国电信[4.50 2.98%]宣布在全国启动“宽带中国光网城市”工程，计划用三年时间，实现所有城市光纤化，光纤入户的接入带宽达到100M。有分析指出，相关电信运营商未来将加大资本支出，光通信领域内的相关上市公司有望受益。

根据中国电信的计划，2011年城市地区新增光纤入户达到3000万个家庭，是“十一五”末的3倍，累计覆盖4000万个家庭；到2013年，能够为南方城市的所有家庭客户提供20M接入，光纤入户覆盖达到8000万户；到“十二五”末，南方城市地区实现家庭和政企用户光网全覆盖，光纤入户超过1亿。

不仅如此，有分析认为伴随中国电信城市全光网络化战略的提出，从竞争角度来看，中国联通[5.98 -0.50%]将采取跟进策略，2011年其宽带建设也将以光纤入户为主；而中国移动[73.45 -0.88%]接入端主要为新建网络，因此中国移动的2011年投资方向也主要为光纤接入。

对此，申银万国[3.47 -0.86%]分析师万建军预测，受到三大运营商投资规模扩大的影响，2011年我国光纤终端接入设备需求约98亿元，同比增长72%，同时带来更加强劲的网络升级需要，拉动光通信各环节需求。

更为乐观的第一创业分析师郭强则认为，中国电信“十二五”宽带工程开启了中国国家宽带战略，预计中国移动和中国联通“十二五”宽带市场的规划将同比2010年也大幅度提升，2011年，中国光纤宽带市场投资规模达到600～800亿元，同比2010年增长幅度达到75%～135%。

随着投资规模的扩大，光通信领域内的相关上市公司可能受益匪浅，其中主要受益的子行业包括接入设备、光物理连接设备、融合计费、家庭网关、光无源器件、光纤光缆等领域。其中，接入设备领域主要上市公司有烽火通信[39.47 -1.08%]、光迅科技[44.08 -2.04%]等；而光纤光缆则主要有亨通光电[37.11 0.03%]、中天科技[29.22 -0.03%]等。

对于每个细分行业到底能分到多少羹，广发证券[46.68 -1.56%]分析师亓辰预计接入设备2011年投资规模将达到135亿元；光纤光缆行业可以增加投资额20亿元，市场规模增长率将达到24%左右。在运营商激进的建设规模刺激下，亓辰认为2011年光通信行业较2010年更加景气。